Οι επενδυτές ας εστιάσουν στον κανόνα του Μπάφετ: «Να φοβάσαι όταν οι άλλοι είναι άπληστοι και να γίνεσαι άπληστος όταν οι άλλοι φοβούνται»

Οι τιμές του χρυσού έχουν πάρει την ανιούσα. Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να αποφύγουν τον πειρασμό να κυνηγήσουν κάτι που λάμπει, επισημαίνουν ειδικοί στις επενδύσεις.

Το fund SPDR Gold Shares, που παρακολουθεί την τιμή του χρυσού, ενισχύθηκε 11% το 2025, ενώ οι αποδόσεις του έφθασαν το 42% πέρυσι. 

Οι τιμές των προθεσμιακών σε χρυσό έχουν ενισχυθεί περίπου 10% από τις αρχές του έτους έως σήμερα και είναι 36% υψηλότερες σε σχέση με την αντίστοιχη περυσινή περίοδο. 

Συγκριτικά, ο S&P 500 της Wall Street ενισχύεται 1,5% φέτος μετά από κέρδη 17% πέρυσι.  

Ο Lee Baker, ειδικός σύμβουλος επενδύσεων, καλεί τους πελάτες του να θυμηθούν τον κλασικό κανόνα του Γουόρεν Μπάφετ: «Να φοβάσαι όταν οι άλλοι είναι άπληστοι και να γίνεσαι άπληστος όταν οι άλλοι φοβούνται». 

«Τώρα μοιάζει ότι όλοι αρχίζουν να γίνονται άπληστοι καθώς ανεβαίνει η τιμή του χρυσού», ανέφερε ο σύμβουλος. Ένας τυπικός επενδυτές δεν θα έπρεπε να έχει τοποθετήσει αυτή τη στιγμή σε χρυσό πάνω από το 3% ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου, σύμφωνα με τον Baker. 

«Εάν πρόκειται να βγάλεις χρήματα από τον χρυσό θα πρέπει να αγοράζεις και να τον πωλείς και μάλιστα να τον πωλείς στη σωστή τιμή. Εάν μπεις τώρα, θα τον αγοράσεις στο ρεκόρ του;», σημειώνει. 

Γιατί ανεβαίνει η τιμή του χρυσού;

Οι επενδυτές συχνά αντιλαμβάνονται τον χρυσό ως ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους αναταραχής και αγοράζουν το ενεργητικό αυτό όταν υπάρχουν υψηλά επίπεδα αβεβαιότητας, εξήγησε ο Sameer Samana, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής της παγκόσμιας αγοράς και επικεφαλής παγκόσμιων μετοχών στη Wells Fargo Investment Institute.

Ωστόσο, επισημαίνει ότι σε πραγματικούς καιρούς κρίσης, τα ομόλογα έλαμψαν περισσότερο από ό,τι ο χρυσός.

Επιπλέον, πολλοί επενδυτές αγοράζουν χρυσό επειδή πιστεύουν ότι είναι μια καλή αντιστάθμιση απέναντι στον πληθωρισμό, είπε ο Samana. Ωστόσο, και πάλι τα δεδομένα δεν υποστηρίζουν πάντα αυτή την επενδυτική εκτίμηση. Οι επενδυτές ανησυχούν ότι η πρόοδος στη μείωση του πληθωρισμού μπορεί να έχει σταματήσει.

Οι κυρώσεις των ΗΠΑ στην Ρωσία από το 2022 ήταν ο βασικός παράγοντας της στροφής των επενδυτών στον χρυσό, είπε ο Samana. Οι κυρώσεις οδήγησαν ορισμένες κεντρικές τράπεζες – κυρίως στην Κίνα – να αγοράσουν περισσότερο χρυσό αντί για ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου για να αποφύγουν την πιθανή δυσκολία πρόσβασης σε ενεργητικό δολαρίου κατά τη διάρκεια μιας μελλοντικής γεωπολιτικής σύγκρουσης, είπε ο Samana.

«Δεν υπάρχει κανένας λόγος στο μυαλό μου ότι ο χρυσός θα συνεχίσει να έχει σημαντική ανοδική τάση, αποκλείοντας -και σίγουρα δεν ελπίζω- κάποιου είδους παρατεταμένο πόλεμο», είπε ο Baker.

Πώς να επενδύσουμε στον χρυσό

Ο Baker συστήνει στους επενδυτές να αποκτήσουν έκθεση στον χρυσό μέσω ενός αμοιβαίου κεφαλαίου όπως ένα διαπραγματεύσιμο αμοιβαίο ή επενδύοντας σε μετοχές εταιρειών εξόρυξης χρυσού, αντί να αγοράζουν φυσικό χρυσό.

Τα κεφάλαια και οι μετοχές είναι γενικά πιο ρευστά σε περίπτωση που ένας επενδυτής χρειαστεί να πωλήσει το ενεργητικό του, είπε ο Baker. Οι επενδυτές με πολύ φυσικό χρυσό πιθανότατα έχουν την επιπλέον ταλαιπωρία να τον αποθηκεύσουν κάπου και να τον ασφαλίσουν. Η ασφάλιση μπορεί να κοστίσει στους επενδυτές 1% έως 2% ή περισσότερο της αξίας του χρυσού τους ανά έτος.

Το ίδιο και ο Samana πιστεύει ότι μπορεί να είναι καλό για τους επενδυτές να κατέχουν το 1% έως το 2% ενός καλά διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου σε χρυσό.

Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται να αγοράσουν χρυσό θα πρέπει να τον θεωρήσουν ως κομμάτι ενός ευρύτερου χαρτοφυλακίου εμπορευμάτων, το οποίο πιθανότατα περιλαμβάνει τοποθετήσεις σε ενέργεια, γεωργία και βασικά μέταλλα όπως ο χαλκός μαζί με πολύτιμα μέταλλα όπως ο χρυσός, είπε ο Samana.

Τα επενδυτικά μοντέλα της Wells Fargo έχουν συνολική κατανομή εμπορευμάτων που κυμαίνεται από 2% για τους συντηρητικούς επενδυτές έως 7% για πιο επιθετικές αποδόσεις, σημείωσε.

Πηγή: moneyreview.gr με πληροφορίες από CNBC

Διαβάστε επίσης: Γιατί πέφτει το bitcoin - Οι 5 λόγοι για το μεγάλο πισωγύρισμα