Οι μετοχές των ευρωπαϊκών τραπεζών μόλις ολοκλήρωσαν το ισχυρότερο α’ εξάμηνο από το 1997, συνεχίζοντας την εξαιρετική πορεία του κλάδου.
Ο δείκτης Stoxx 600 Banks αυξήθηκε κατά 29% κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου, κατατάσσοντας τον τραπεζικό κλάδο στην πρώτη θέση με την καλύτερη απόδοση στην Ευρώπη, καθώς οι επενδυτές στράφηκαν προς τους δανειστές λόγω των ισχυρών αποδόσεων και των ανθεκτικών κερδών τους.
Μεταξύ των κυριότερων επιτευγμάτων ενός εξαιρετικού α’ εξαμήνου, η άνοδος της Banco Santander SA την έφερε μπροστά από την UBS Group AG, καθιστώντας την την πιο πολύτιμη τράπεζα της ηπειρωτικής Ευρώπης, ενώ η αξία της Commerzbank AG αυξήθηκε τόσο πολύ που η UniCredit SpA δεν την θεωρεί πλέον ελκυστικό στόχο εξαγοράς.
Ορισμένοι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για την ικανότητα του κλάδου να παραμείνει στην κορυφή παρά τη μακροοικονομική αβεβαιότητα και τους κινδύνους που σχετίζονται με το εμπόριο.
Ακολουθούν πέντε διαγράμματα του Bloomberg που απεικονίζουν το ιστορικό α’ εξάμηνο για τις ευρωπαϊκές τράπεζες:
Societe Generale
Η Societe Generale SA έχει σημειώσει άνοδο 79% από την αρχή του έτους και διαπραγματεύεται κοντά στο υψηλό του 2017, καθώς το σχέδιο του Διευθύνοντος Συμβούλου Σλαβομίρ Κρούπα για τη γαλλική τράπεζα συνεχίζεται. Από την ανάληψη των καθηκόντων του πριν από δύο χρόνια, έχει επικεντρωθεί στην έξοδο από μη βασικές δραστηριότητες, στην ενίσχυση του ισολογισμού, στην αύξηση των στόχων κερδοφορίας και στις αποδόσεις προς τους μετόχους.
Commerzbank
Μεταξύ των τραπεζικών μετοχών με τις καλύτερες επιδόσεις φέτος είναι και η γερμανική Commerzbank, της οποίας η κεφαλαιοποίηση ξεπέρασε τα 30 δισ. ευρώ για πρώτη φορά τον Μάιο. Η πολυετής άνοδος της τράπεζας τροφοδοτήθηκε από τα ισχυρά κέρδη και το ενδιαφέρον για την εξαγορά της.
Η τιμή της μετοχής της έχει υπερδιπλασιαστεί από τότε που η UniCredit απέκτησε μερίδιο τον Σεπτέμβριο και έθεσε το ενδεχόμενο μιας πλήρους συγχώνευσης. Ωστόσο, η κίνηση αυτή αποκλείστηκε ουσιαστικά από τον Διευθύνοντα Σύμβουλο της ιταλικής τράπεζας, Αντρέα Ορσέλ τον Ιούνιο, ο οποίος δήλωσε ότι μια τέτοια κίνηση δε θα προσέθετε αξία, δεδομένης της ανόδου της μετοχής.
Ισπανικές τράπεζες
Οι ισπανικές τράπεζες, οι οποίες είχαν ανακάμψει χάρη στην αύξηση των επιτοκίων, διατήρησαν τα κέρδη τους κατά τη διάρκεια του κύκλου μειώσεων των επιτοκίων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, χάρη στα ισχυρά κέρδη, τις δραστηριότητες που αποφέρουν έσοδα και τις συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών.
Η Banco Santander, η οποία έχει σημειώσει άνοδο 57% από την αρχή του έτους, έχει ξεπεράσει την UBS ως η μεγαλύτερη τράπεζα στην ηπειρωτική Ευρώπη σε όρους αξίας. Η BBVA SA σχεδιάζει να διατηρήσει την προσφορά της για την μικρότερη Banco Sabadell SA, μετά την αναβολή μιας πιθανής συγχώνευσης από την ισπανική κυβέρνηση.
Deutsche Bank
Οι μετοχές της Deutsche Bank AG έχουν καταγράψει άνοδο κατά 51% μέχρι στιγμής φέτος και διαπραγματεύονται σε επίπεδα του 2015, καθώς η γερμανική τράπεζα αύξησε τις πληρωμές προς τους μετόχους και αναμένεται να επωφεληθεί από τον αντίκτυπο των μαζικών δημοσιονομικών μέτρων τόνωσης της γερμανικής οικονομίας.
Η εταιρεία έχει καταστήσει την αύξηση των πληρωμών βασικό στοιχείο της στρατηγικής της, καθώς ο Διευθύνων Σύμβουλος Κρίστιαν Σούινγκ επιδιώκει να ανεβάσει την τιμή της μετοχής. Ωστόσο, οι ανησυχίες για την πρόσφατη αποκάλυψη του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας άσκησαν πίεση στη μετοχή.
Ιταλικές τράπεζες
Η UniCredit είναι μεταξύ των τραπεζών με τις καλύτερες επιδόσεις στην Ευρώπη φέτος, με άνοδο 48%, καθώς επιδιώκει την εξαγορά της ιταλικής Banco BPM SpA και διπλασιάζει τη συμμετοχή της στην Alpha Bank. Η κεφαλαιοποίησή της ξεπέρασε εκείνη της Intesa Sanpaolo SpA τον Μάιο, καθιστώντας την τη μεγαλύτερη τράπεζα της Ιταλίας. Οι ομόλογες Mediobanca SpA και Banca Generali SpA έφτασαν πρόσφατα σε νέα ιστορικά υψηλά.
Διαβάστε επίσης: Ευρώ: Στο «κατώφλι» του μακροβιότερου ράλι απέναντι στο δολάριο εδώ και δύο δεκαετίες