Οι επενδυτές προσπαθούν να απορροφήσουν τους κραδασμούς από το διπλό σοκ της απροσδόκητης πτώσης της απασχόλησης στον ιδιωτικό τομέα και της αρνητικής στροφής της Microsoft

Υποχωρούν σήμερα οι βασικοί δείκτες της Wall Street, με τη Microsoft να βρίσκεται στο επίκεντρο των πιέσεων. Παράλληλα, οι επενδυτές «ζυγίζουν» τα νέα δεδομένα για την πορεία της αμερικανικής οικονομίας.

Στη συνεδρίαση της Τετάρτης, ο Dow Jones ενισχύεται κατά 0,17% και διαπραγματεύεται στις 47.555,53 μονάδες. Αντίθετα, ο S&P 500 υποχωρεί κατά 0,05% στις 6.826,21 μονάδες και ο Nasdaq κινείται πτωτικά κατά 0,46% στις 23.306,07 μονάδες.

Η μετοχή της Microsoft γύρισε σε αρνητικό έδαφος, μετά τη δημοσίευση πληροφοριών από το The Information ότι η εταιρεία μειώνει τους στόχους πωλήσεων λογισμικού που συνδέονται με AI προϊόντα. Η Microsoft υποχωρεί κατά περίπου 2%, συμπαρασύροντας και άλλους τίτλους που θεωρούνται «στοιχήματα» της τεχνητής νοημοσύνης, όπως η Nvidia, η Broadcom και η Palantir.

Οι πιέσεις ήρθαν παρά το γεγονός ότι νωρίτερα τα futures είχαν διατηρηθεί σε θετικό έδαφος, αφού η ADP ανακοίνωσε απροσδόκητη πτώση της ιδιωτικής απασχόλησης κατά 32.000 θέσεις τον Νοέμβριο. Οι οικονομολόγοι της Dow Jones ανέμεναν αύξηση 40.000 θέσεων, όμως τα στοιχεία αποδείχθηκαν αισθητά πιο αδύναμα, ενισχύοντας την εκτίμηση ότι η αγορά εργασίας χάνει σημαντική δυναμική. Μεγάλες επιχειρήσεις με πάνω από 50 εργαζόμενους εμφάνισαν καθαρή αύξηση 90.000 θέσεων, όμως οι μικρότερες εταιρείες είδαν καθίζηση 120.000 θέσεων, τη μεγαλύτερη μείωση από τον Μάρτιο του 2023.

Παρά την αρνητική εικόνα, οι αγορές εστιάζουν στο «καλό σενάριο», δηλαδή ότι η επιδείνωση της απασχόλησης ενισχύει το ενδεχόμενο μίας νέας μείωσης επιτοκίων από τη Federal Reserve στη συνεδρίαση της 9ης-10ης Δεκεμβρίου. Σύμφωνα με το FedWatch της CME, οι πιθανότητες ενός ακόμη «ψαλιδίσματος» κατά 25 μονάδες βάσης ανήλθαν στο 88,8%. Η ADP άλλωστε έχει ευθυγραμμιστεί αρκετά τους τελευταίους μήνες με τα ευρύτερα στοιχεία της BLS, κάτι που καθιστά την αρνητική ένδειξη ακόμη πιο σημαντική ενόψει της τελευταίας συνεδρίασης του έτους.

Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων υποχωρούν, με το διετές να πέφτει κάτω από το 3,5%, ενώ ο δείκτης του δολαρίου διολισθαίνει έναντι όλων των ισχυρών νομισμάτων. Οι μετοχές έχασαν τη δυναμική τους, ενώ η αγορά είδε τη Microsoft να πιέζεται λόγω ανησυχιών για το πόσο γρήγορα θα μπορέσει να «μετατρέψει» το ενδιαφέρον για την AI σε πραγματικά έσοδα.

Παράλληλα, η εικόνα της απασχόλησης προβληματίζει. Οι ιδιωτικές θέσεις εργασίας έχουν μειωθεί τέσσερις φορές στους τελευταίους έξι μήνες, με απώλειες που αφορούν πολλούς κλάδους. Οι υπηρεσίες έχασαν 26.000 θέσεις, η μεταποίηση 18.000 και ο κλάδος πληροφορικής 20.000. Σε αυτό το περιβάλλον, οι επιχειρήσεις εμφανίζονται πιο επιφυλακτικές, ενώ οι μισθολογικές αυξήσεις για τους εργαζομένους που διατηρούν την ίδια θέση υποχώρησαν στο 4,4% από 4,5%.

Στο ταμπλό, η Marvell Technology ενισχύεται πάνω από 6% μετά τις αισιόδοξες προβλέψεις για την ανάπτυξη των data centers, ενώ η American Eagle Outfitters σημείωσε άλμα άνω του 15% χάρη στη βελτίωση των προοπτικών της. Το bitcoin συνέχισε την εντυπωσιακή ανάκαμψή του, κινούμενο πάνω από τα 92.000 δολάρια.

Οι επενδυτές εξετάζουν το ενδεχόμενο ενός ριμπάουντ προς το τέλος του έτους, καθώς ιστορικά ο Δεκέμβριος είναι θετικός μήνας για τις μετοχές, ενώ ο Νοέμβριος αποδείχθηκε ένας δύσκολος μήνας με πιέσεις στις τεχνολογικές μετοχές. Ωστόσο, σε εβδομαδιαία βάση, η εικόνα είναι ισχυρή. Ο Dow Jones ενισχύεται πάνω από 2,6%, ο S&P 500 κατά 3,2% και ο Nasdaq κατά 4,2%.

Οι αγορές στρέφουν την προσοχή τους στα στοιχεία για τη βιομηχανική παραγωγή και στο ISM Services, ειδικά στο σκέλος των τιμών, πριν από τους δείκτες PCE της Παρασκευής, το προτιμώμενο πληθωριστικό μέτρο της Fed. Με το επιτοκιακό τοπίο να «γέρνει» προς περισσότερες μειώσεις και με την πιθανότητα ο Κέβιν Χάσετ να διαδεχθεί τον Τζερόμ Πάουελ στην ηγεσία της Fed, η συζήτηση για την κατεύθυνση της νομισματικής πολιτικής έχει αποκτήσει νέο ενδιαφέρον.

Πηγή: newmoney.gr

• Διαβάστε επίσης: Η ΕΚΤ ζητά από την Ιταλία επανεξέταση της πρότασης για τα αποθέματα χρυσού