Rotation trade στην αμερικανική αγορά με μετατόπιση κεφαλαίων από τις μετοχές που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη προς πιο παραδοσιακούς, «value» τομείς της αγοράς - Ρεκόρ και για τον Russell 2000 - Διαφωνίες εντός της Fed για τα επιτόκια

Η Wall Street κινείται προς διαφορετικές κατευθύνσεις, καθώς η συνεχιζόμενη απόσυρση των επενδυτών από τις τεχνολογικές μετοχές «φρενάρει» τον S&P 500 και τον Nasdaq, την ώρα που ο Dow Jones και οι μετοχές της μικρής κεφαλαιοποίησης ετοιμάζονται να επεκτείνουν τα ιστορικά υψηλά τους.

Στη συνεδρίαση της Παρασκευής, ο Dow Jones ενισχύεται κατά 0,17% και διαπραγματεύεται στις 48.788,21 μονάδες, σε νέο ιστορικό υψηλό. Ο S&P 500 καταγράφει απώλειες 0,09% στις 6.894,68 μονάδες και ο Nasdaq υποχωρεί κατά 0,26% στις 23.533,64 μονάδες.

Η Broadcom βρίσκεται στο επίκεντρο των τεχνολογικών πιέσεων. Καταγράφει «βουτιά» άνω του 6%, καθώς οι προβλέψεις για τις πωλήσεις δεν ανταποκρίθηκαν στις ιδιαίτερα υψηλές προσδοκίες της αγοράς. Παράλληλα, ο S&P 500 κινείται χαμηλότερα, μία ημέρα μετά το ιστορικά υψηλό κλείσιμο του δείκτη. Αντίθετα, οι δείκτες των blue chips και των μικρότερων εταιρειών στις ΗΠΑ δείχνουν έτοιμοι να σημειώσουν νέα ρεκόρ.

Η εικόνα αυτή υπογραμμίζει τη διεύρυνση του ράλι στη Wall Street, που έχει φέρει τον S&P 500 σε τροχιά τρίτης συνεχόμενης χρονιάς ανόδου. Για πολλούς επενδυτές, η επιβεβαίωση αυτή την εβδομάδα ότι ο κύκλος νομισματικής χαλάρωσης της Federal Reserve παραμένει σε ισχύ ανοίγει τον δρόμο για ένα ισχυρό κλείσιμο της φετινής χρονιάς. Ο Dow Jones οδεύει προς νέες κορυφές, καθώς οι επενδυτές συνεχίζουν να ρευστοποιούν θέσεις στην τεχνολογία και να κατευθύνονται προς μετοχές αξίας (value stocks).

Τα αποτελέσματα της Broadcom εντείνουν τις ανησυχίες για «φούσκα» που τροφοδοτείται από την τεχνητή νοημοσύνη, περιορίζοντας την αισιοδοξία που είχε προκαλέσει η λιγότερο επιθετική στάση της Fed σε ό,τι αφορά τις μειώσεις επιτοκίων το 2026. Η εταιρεία προειδοποίησε για χαμηλότερα μελλοντικά περιθώρια κέρδους στις πωλήσεις συστημάτων τεχνητής νοημοσύνης, παρά τις ισχυρές προβλέψεις για τα έσοδα του τρέχοντος τριμήνου. Η εξέλιξη αυτή αναζωπύρωσε τις ανησυχίες για την πραγματική κερδοφορία των μαζικών επενδύσεων στο AI.

Σημειώνεται ότι η μετοχή κατέγραφε απώλειες ακόμη και αφού η εταιρεία είχε ξεπεράσει τις εκτιμήσεις για το τέταρτο τρίμηνο και είχε δώσει ισχυρό guidance, αναφέροντας ότι οι πωλήσεις AI chips αναμένεται να διπλασιαστούν.

Οι αρχικές απώλειες στα futures του S&P 500 και του Nasdaq περιορίστηκαν εν μέρει, ενώ η Nvidia «γύρισε» σε άνοδο σχεδόν 1%, μετά από πληροφορίες ότι εξετάζει αύξηση της παραγωγής των chips H200 για να καλύψει την ισχυρή ζήτηση από την Κίνα. Άλλες μετοχές του κλάδου των ημιαγωγών, όπως η AMD, υποχωρούσαν περίπου 1%, μία ημέρα μετά τις αδύναμες προβλέψεις που ανακοίνωσε η Oracle. Η μετοχή της εταιρείας cloud κινείται επίσης χαμηλότερα, μετά τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση της από τον Ιανουάριο. Στον αντίποδα, η Lululemon καταγράφει «άλμα» 10%, μετά την ανακοίνωση ότι ο CEO θα αποχωρήσει στο τέλος του ερχόμενου Ιανουαρίου, έπειτα από μια δύσκολη χρονιά για την εταιρεία αθλητικής ένδυσης. Στους κερδισμένους της ημέρας περιλαμβάνονται η Citigroup, η Eli Lilly και η GE Aerospace.

Η εικόνα αυτή προδιαγράφει ακόμη μία ημέρα «rotation trade», με τους επενδυτές να κατευθύνονται προς μετοχές πιο ευαίσθητες στην πορεία της οικονομίας και να κατοχυρώνουν κέρδη σε μετοχές ανάπτυξης που συνδέονται με το AI. Η κίνηση αυτή ακολούθησε την απόφαση της Fed, την Τετάρτη, να μειώσει τα επιτόκια για τρίτη φορά φέτος.

Σε εβδομαδιαία βάση, ο S&P 500 ενισχύεται κατά 0,45%, ο Dow Jones κατά σχεδόν 1,6%, ενώ ο Nasdaq υστερεί με άνοδο μικρότερη του 0,1%. Οι μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης υπεραποδίδουν, με τον Russell 2000 να καταγράφει άνοδο 2,7% αυτή την εβδομάδα, μετά το νέο ιστορικό υψηλό της Πέμπτης.

Στο μέτωπο της νομισματικής πολιτικής, ο πρόεδρος της Federal Reserve του Σικάγο, Όσταν Γκούλσμπι, δήλωσε ότι καταψήφισε την απόφαση της κεντρικής τράπεζας να μειώσει τα επιτόκια αυτή την εβδομάδα, καθώς ήθελε να περιμένει περισσότερα οικονομικά στοιχεία για να διαπιστωθεί αν η επίδραση των δασμών στον πληθωρισμό είναι παροδική.

Η διαφωνία αυτή ήταν η πρώτη του Γκούλσμπι από τότε που εντάχθηκε στη Fed το 2023. Μαζί του ευθυγραμμίστηκε ο πρόεδρος της Fed του Κάνσας Σίτι, Τζεφ Σμιντ, ο οποίος είχε διαφωνήσει επίσης με την προηγούμενη μείωση επιτοκίων τον Οκτώβριο και επανέλαβε τη στάση του αυτή την εβδομάδα. Αν και ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, εξασφάλισε τελικά τις απαραίτητες ψήφους για τρίτη μείωση επιτοκίων φέτος, η αντίθεση στο εσωτερικό της επιτροπής (FOMC) ήταν ευρύτερη απ’ ό,τι υποδηλώνουν οι δύο επίσημες διαφωνίες.

Σε διαφορετικό τόνο, η πρόεδρος της Fed της Φιλαδέλφεια, Άννα Πόλσον, δήλωσε ότι παραμένει πιο ανήσυχη για την αδυναμία της αγοράς εργασίας παρά για τον κίνδυνο αναζωπύρωσης του πληθωρισμού.

Πηγή: newmoney.gr

• Διαβάστε επίσης: Reddit κατά Αυστραλίας: Δικαστική μάχη για την απαγόρευση social media στους ανηλίκους