Νέα έρευνα της Bank of America περιόρισε τις ανησυχίες για φούσκα στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης και εστιάζει αντίθετα στα πλεονεκτήματα που βλέπει η εταιρεία στους κατασκευαστές τσιπ.
Η τράπεζα προέβλεψε ότι η αγορά τεχνητής νοημοσύνης θα παρουσιάσει κάποια αστάθεια, αλλά τελικά θα κλείσει το έτος με αυξημένη δυναμική, καθώς συνεχίζονται οι επεκτάσεις των κέντρων δεδομένων και οι εταιρείες διπλασιάζουν τις δαπάνες για την κατασκευή και τον εξοπλισμό.
Οι αναλυτές θεωρούν ότι η αγορά της τεχνητής νοημοσύνης βρίσκεται περίπου στη μέση μιας εξέλιξης οκτώ έως δέκα ετών, για την οποία το 2026 σηματοδοτεί το μέσο σημείο. Κατά τη διάρκεια του δεύτερου μισού, αναμένουν ότι οι εταιρείες τεχνολογίας θα συνεχίσουν να αναβαθμίζουν την υποδομή πληροφορικής και να επιταχύνουν το φόρτο εργασίας της τεχνητής νοημοσύνης.
Ευκαιρία
Η BofA βλέπει μια ιδιαίτερη ευκαιρία στις εταιρείες large-cap που είναι επίσης ηγέτες υψηλής ποιότητας στον τομέα τους. Επεσήμανε έξι μετοχές εταιρειών κατασκευής τσιπ που, σύμφωνα με την ίδια, βρίσκονται σε ιδιαίτερα ευνοϊκή θέση για να επωφεληθούν από τις δαπάνες κεφαλαίου για τεχνητή νοημοσύνη, οι οποίες θα μπορούσαν να φτάσουν τα 1,2 τρισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030.
Ακολουθούν οι έξι κορυφαίες επιλογές της εταιρείας σε αυτήν την ομάδα:
Nvidia: +41% για το 2025.
Broadcom: +52% για το 2025.
Lam Research: 146% για το 2025.
KLA Corporation: +103% για το 2025.
Analog Devices: +30% για το 2025.
Cadence Design Systems: +6% για το 2025.
Ενώ οι Broadcom, Lam και KLA υπερέβησαν σημαντικά την Nvidia το 2026, οι αναλυτές της BofA υποστηρίζουν ότι θεωρούν τον κυρίαρχο κατασκευαστή τσιπ ως τον αδιαμφισβήτητο ηγέτη του κλάδου, σημειώνοντας ότι επί του παρόντος διαπραγματεύεται στο μισό του ρυθμού ανάπτυξής του και επισημαίνοντας την πολλά υποσχόμενη σειρά πιθανών καταλυτών της περαιτέρω ανόδου της.
Ωστόσο, η BofA αποτιμά την Broadcom σε 33 φορές τα αναμενόμενα κέρδη της για το 2026, προβλέποντας ότι μπορεί να φτάσει τα 500 δολάρια ανά μετοχή το επόμενο έτος, λόγω της υψηλής κερδοφορίας της μεταξύ των παραγωγών ημιαγωγών και της εντυπωσιακής ελεύθερης ταμειακής ροής.
Οι αναλυτές θεωρούν ότι η Lam Research βρίσκεται σε εξαιρετική θέση συνολικά, λόγω του εξοπλισμού που παράγει, από τον οποίο εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό οι κατασκευαστές τσιπ. Αν και σημειώνει ότι η εταιρεία ενδέχεται να υποστεί κάποιες επιπτώσεις από τους δασμούς και τον πληθωρισμό, η BofA εξακολουθεί να τη θεωρεί στρατηγική κίνηση σε έναν βασικό τομέα της αγοράς κατασκευής τεχνητής νοημοσύνης.
Επιπλέον, η BofA σημειώνει το κορυφαίο περιθώριο κέρδους της KLA μεταξύ των κατασκευαστών τσιπ, επισημαίνοντας ότι είναι μία από τις πιο σταθερές εταιρείες του κλάδου, κάτι που θεωρεί ότι δικαιολογεί ένα υψηλότερο πολλαπλάσιο. Ορίζει την Cadence Design Systems ως την κορυφαία επιλογή της για την ηλεκτρονική αυτοματοποίηση σχεδιασμού, αλλά επισημαίνει επίσης τον κίνδυνο που ενέχουν οι εμπορικές εντάσεις με την Κίνα.
Αν και αναγνωρίζει την υψηλή ελεύθερη ταμειακή ροή της Analog, σημειώνει την πιθανότητα η οικονομική ύφεση να επηρεάσει αρνητικά τον κατασκευαστή τσιπ, εάν οι πελάτες του κλάδου της αυτοκινητοβιομηχανίας και της βιομηχανίας μειώσουν τις δαπάνες τους για τσιπ υψηλής απόδοσης.
Παρά τις ανησυχίες αυτές, η BofA παραμένει ιδιαίτερα αισιόδοξη για τις μετοχές των εταιρειών κατασκευής τσιπ, καθώς και για ορισμένες από τις μικρότερες εταιρείες του κλάδου.
Πηγή: newmoney.gr