Η Saudi Aramco προχωρά στην πρώτη έκδοση ομολόγου για φέτος, σε μια περίοδο κατά την οποία οι τιμές του πετρελαίου παραμένουν σημαντικά χαμηλότερα από τα επίπεδα, που απαιτούνται για την εξισορρόπηση του προϋπολογισμού της Σαουδικής Αραβίας.
Η κρατική πετρελαϊκή εταιρεία προωθεί χρέος με λήξεις από τρία έως 30 έτη, σύμφωνα με πηγή με γνώση της διαδικασίας, που επικαλείται το Bloomberg. Η Aramco σχεδιάζει να επενδύσει πάνω από 50 δισ. δολάρια εντός του έτους για τη στήριξη και την επέκταση της παραγωγής πετρελαίου και φυσικού αερίου, διατηρώντας παράλληλα το υψηλό βασικό της μέρισμα, ύψους 21 δισ. δολαρίων.
Ο προϋπολογισμός της Σαουδικής Αραβίας εξακολουθεί να εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τα έσοδα του πετρελαίου, καθώς το βασίλειο υλοποιεί ένα φιλόδοξο πρόγραμμα εκσυγχρονισμού που έχει αναγκάσει την κυβέρνηση να προβλέπει δημοσιονομικά ελλείμματα για τα επόμενα χρόνια. Η Aramco αποτελεί κομβικό πυλώνα των δημόσιων οικονομικών, με τα υψηλά μερίσματα να συμπληρώνουν τα δικαιώματα (royalties), που συνδέονται με τις πωλήσεις αργού.
Οι πρώτες ενδείξεις τιμολόγησης τοποθετούνται περίπου στις 100 μονάδες βάσης πάνω από τα αμερικανικά κρατικά ομόλογα για τη λήξη τριών ετών και έως περίπου τις 165 μονάδες βάσης για τις μεγαλύτερες διάρκειες. Η αγορά εκτιμά ότι η έκδοση θα αντλήσει περί τα 2 δισ. δολάρια.
Παρότι το Brent έχει ενισχυθεί φέτος λόγω γεωπολιτικών εντάσεων —μεταξύ των οποίων αμερικανικές επιθέσεις ή απειλές για δράση κατά άλλων παραγωγών του OPEC, όπως η Βενεζουέλα και το Ιράν— το διεθνές σημείο αναφοράς έχασε σχεδόν το 20% της αξίας του την περασμένη χρονιά.
Τη Δευτέρα, το Brent διαπραγματευόταν κοντά στα 66 δολάρια το βαρέλι, την ώρα που η Σαουδική Αραβία χρειάζεται τιμές άνω των 90 δολαρίων για να ισοσκελίσει τον προϋπολογισμό της με βάση τα υφιστάμενα σχέδια δαπανών.
Ο δείκτης μόχλευσης της Aramco —μέτρο του βαθμού δανεισμού— παραμένει χαμηλός σε σύγκριση με άλλες εταιρείες του κλάδου και η εταιρεία σκοπεύει να τον αυξήσει σταδιακά, όπως έχει δηλώσει σε τηλεδιασκέψεις φέτος ο οικονομικός διευθυντής Ζιάντ αλ-Μουρσέντ. Η Aramco έχει επίσης αφήσει να εννοηθεί ότι θα ακολουθήσουν και άλλες εκδόσεις χρέους.
Πηγή: newmoney.gr
Διαβάστε επίσης: Ebury: Η αναταραχή στις ιαπωνικές αγορές και η πολιτική αβεβαιότητα πλήττουν το δολάριο