Εναντι τιμήματος ύψους €350 εκατ. σε μετρητά (συμπεριλαμβανομένου του καθαρού χρέους σε επίπεδο στόχου), καθώς και πρόσθετης πληρωμής (earn-out) €40 εκατ. που θα καταβληθεί το 2028

Η doValue έχει συνάψει δεσμευτική συμφωνία για την εξαγορά του 100% του μετοχικού κεφαλαίου της Coeo (από συνδεδεμένη εταιρεία της Waterland Private Equity, έναντι βασικού τιμήματος ύψους €350 εκατ. σε μετρητά (συμπεριλαμβανομένου του καθαρού χρέους σε επίπεδο στόχου), καθώς και πρόσθετης πληρωμής (earn-out) €40 εκατ. που θα καταβληθεί το 2028, υπό την προϋπόθεση επίτευξης ορισμένων οικονομικών στόχων.

Η εξαγορά χρηματοδοτείται μέσω δέσμευσης για χρηματοδότηση “bridge-to-bond” ύψους €325 εκατ., η οποία παρέχεται από ομάδα διεθνών τραπεζών, με συνολική μόχλευση περίπου 2,5x για το 2025.

Η Coeo, με έδρα τη Γερμανία, είναι ο μεγαλύτερος παγκοσμίως παίκτης στη νέα γενιά ψηφιακής, βασισμένης στην τεχνητή νοημοσύνη (AI) διαχείρισης απαιτήσεων. Χάρη στην αξιοποίηση της AI, των πληροφοριών για τη συμπεριφορά των καταναλωτών και της επιχειρησιακής αριστείας, η Coeo έχει αναδειχθεί ταχύτατα στην κορυφή του ψηφιακού τομέα διαχείρισης απαιτήσεων.

Η Coeo εξυπηρετεί κυρίως πελάτες υψηλού κύρους (blue-chip) από κλάδους όπως: ηλεκτρονικό εμπόριο (e-commerce), αγορές τύπου «Αγόρασε Τώρα, Πλήρωσε Αργότερα» (BNPL), πληρωμές, τηλεπικοινωνίες, διαχείριση στάθμευσης και ενέργεια, σε οκτώ χώρες, μεταξύ των οποίων η περιοχή DACH (Γερμανία, Αυστρία, Ελβετία) και η Βορειοδυτική Ευρώπη, ενώ είναι στρατηγικά τοποθετημένη για περαιτέρω επέκταση στην ευρωπαϊκή αγορά.

Η Coeo θα διαδραματίσει καθοριστικό ρόλο στην επιτάχυνση της στρατηγικής διαφοροποίησης της doValue σε ελκυστικά νέα πεδία, πελάτες και γεωγραφικές περιοχές, με ισχυρές προοπτικές μακροπρόθεσμης ανάπτυξης.

Η doValue επιβεβαιώνει τη θέση της ως βασικού παρόχου χρηματοοικονομικών υπηρεσιών στην Ευρώπη, με ισχυρή παρουσία σε Ιταλία, Ελλάδα, Κύπρο και Ισπανία, και στρατηγική επέκταση στη Γερμανία, όπου μετά την εξαγορά θα ξεχωρίζει στους τομείς του ηλεκτρονικού εμπορίου και των πληρωμών, υποστηριζόμενη από μια καινοτόμα ψηφιακή πλατφόρμα βασισμένη στην αυτοματοποίηση και την τεχνητή νοημοσύνη, με σημαντικές ευκαιρίες ανάπτυξης και στους πιο παραδοσιακούς τομείς εξυπηρέτησης της doValue.

Μετά την εξαγορά, η doValue αναμένεται να καταγράψει το 2026 ενοποιημένα έσοδα περίπου €800 εκατ. και EBITDA (προ ΝΡΙ) περίπου €300 εκατ., με εκτιμώμενη συνολική μόχλευση ~2,2x για το 2026.

Έως το 2026, τα έσοδα εκτός NPL (μη εξυπηρετούμενα δάνεια) αναμένεται να αντιπροσωπεύουν περίπου 55% των συνολικών εσόδων του Ομίλου, σηματοδοτώντας αλλαγή τροχιάς ανάπτυξης, πέρα από τον παραδοσιακό κύκλο NPL, προς μία ευρύτερη κάλυψη του πιστωτικού κύκλου, συμπεριλαμβανομένων ψηφιακά εγγενών απαιτήσεων και πελατών.

Η εξαγορά αναμένεται να έχει θετική επίδραση στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) άνω του 15% για το 2026 και άνω του 30% για το 2027 (εκτίμηση), χωρίς να περιλαμβάνονται πιθανά οφέλη από συνέργειες.

Τέλος, η σημερινή διοικητική ομάδα της Coeo θα παραμείνει και σχεδιάζει να επενδύσει το πακέτο εξόδου της στην ίδια την Εξαγορά, εναρμονίζοντας πλήρως τα κίνητρα και διασφαλίζοντας τη συνέχιση της διοικητικής σταθερότητας.

Πηγή: newmoney.gr

Διαβάστε επίσης: Ακριβά τα πανεπιστήμια, ακριβότερα τα διαμερίσματα