Ο τρόπος με τον οποίο ο Warren Buffett προσεγγίζει τις επενδύσεις είναι, φαινομενικά, πολύ απλός.
«Ξεχάστε ό,τι ξέρετε για την αγορά καλών επιχειρήσεων σε υπέροχες τιμές. Αντ’ αυτού, αγοράστε υπέροχες επιχειρήσεις σε καλές τιμές», έγραψε κάποτε στους μετόχους της εταιρείας του, της Berkshire Hathaway.
Πρόκειται για το λεγόμενο «value investing», μια επενδυτική μέθοδο που υπήρχε πολύ πριν ο 94χρονος Buffett ξεκινήσει την καριέρα του. Αλλά όπως σημειώνουν οι New York Times, κανείς δεν το έκανε τόσο καλά — ή για τόσο πολύ — όσο εκείνος.
Κατά τη διάρκεια των 60 ετών που ελέγχει την Berkshire Hathaway, χρησιμοποίησε αυτή την επενδυτική μέθοδο για να μετατρέψει μια προβληματική κλωστοϋφαντουργία σε έναν όμιλο αξίας 1,1 τρισ. δολαρίων. Πρακτικά, η Berkshire Hathaway έγινε μια «μηχανή εξαγοράς εταιρειών» και έφτασε να μοιάζει με έναν μικρόκοσμο της αμερικανικής οικονομίας. Η Berkshire έχει στην κατοχή της έναν από τους μεγαλύτερους σιδηροδρόμους της Αμερικής, αλλά και μεγάλα μερίδια σε εταιρείες-σύμβολα του αμερικανικού καπιταλισμού, όπως η American Express και η Coca Cola.
Όσο τα έκανε όλα αυτά, ο Buffett συγκέντρωσε μια προσωπική περιουσία αξίας 168 δισ. δολαρίων και έγινε μια από τις φωνές με τη μεγαλύτερη επιρροή στην παγκόσμια οικονομική και επιχειρηματική σκηνή. Δεν είναι τυχαίο που διοικήσεις εταιρειών και κυβερνητικοί αξιωματούχοι απευθύνθηκαν σε εκείνον για βοήθεια στις πιο σκοτεινές ημέρες της παγκόσμιας χρηματοοικονομικής κρίσης του 2008.
Κατά τη διάρκεια αυτής της διαδικασίας, ο Warren Buffett επηρέασε γενιές χρηματιστών -ακόμα και των ισχυρότερων μεγιστάνων των hedge funds της Wall Street- ενώ απέκτησε εκατομμύρια θαυμαστές σε όλο τον κόσμο. Δεκάδες χιλιάδες από αυτούς ήταν παρόντες στην ετήσια συνάντηση της Berkshire στην Ομάχα το Σάββατο, όταν ανακοίνωσε αυτό που όλοι γνώριζαν ότι θα ερχόταν αργά ή γρήγορα, αλλά ελάχιστοι περίμεναν: Ο Warren Buffett σχεδιάζει να αποσυρθεί από την Berkshire Hathaway στο τέλος του έτους, σηματοδοτώντας το τέλος μιας εποχής.
Ανάμεσα στο πλήθος που χειροκροτούσε για αρκετά λεπτά ήταν απλός κόσμος, που έγιναν εκατομμυριούχοι αγοράζοντας μετοχές της Berkshire Hathaway, αλλά και επαγγελματίες της αγοράς, που ακολουθούν κάθε συμβουλή του.
«Λέω στον κόσμο ότι έμαθα ό,τι ξέρω για τις επενδύσεις από τον Warren Buffett», είπε στους New York Times ο δισεκατομμυριούχος διαχειριστής hedge fund Bill Ackman, που βρισκόταν μέσα στην αίθουσα τη στιγμή της ανακοίνωσης.
Ο ίδιος ο Buffett έχει παραδεχθεί ότι η τύχη έχει παίξει σημαντικό ρόλο στην τεράστια επιτυχία του. Όπως έχει πει, κέρδισε το «λαχείο των ωοθηκών», γιατί γεννήθηκε στις ΗΠΑ, σε μία εποχή που το χρηματιστήριο όδευε προς μια μεγάλη περίοδο άνθησης.
Έμαθε να διαλέγει μετοχές από τον πρωτοπόρο του value investing, Benjamin Graham, ο οποίος ήταν καθηγητής του στο Πανεπιστήμιο Κολούμπια. Και γιγάντωσε την Berkshire μαζί με τον επί χρόνια συνεργάτη του, Charlie Munger.
Όμως, ο Buffett αφιέρωσε όλη του τη ζωή στις επενδύσεις. Από τη στιγμή που ξυπνούσε μέχρι να κοιμηθεί, διάβαζε ισολογισμούς εταιρειών, για έρευνα, αλλά και για διασκέδαση.
Και αξιοποίησε αυτές τις γνώσεις εξαγοράζοντας μια μεγάλη γκάμα από επιτυχημένες εταιρείες, όπως οι See’s Candy, Fruit of the Loom και NetJets. Όμως, οι πιο σημαντικές εξαγορές του ήταν εκείνες των ασφαλιστικών National Indemnity και Geico, καθώς με τα ασφάλιστρα που πλήρωναν οι πελάτες τους, μαζί με τα κέρδη των άλλων εταιρειών του, μπόρεσε να χρηματοδοτήσει τις επενδύσεις σε 189 εταιρείες που βρίσκονται υπό την ομπρέλα της Berkshire.
Σήμερα, διαθέτει «δύναμη πυρός» σχεδόν 348 δισ. δολαρίων.
Όσοι έχουν καθίσει στο τραπέζι διαπραγματεύσεων απέναντι στον Buffett, λένε ότι είναι φιλικός και ευγενικός – αλλά άκαμπτος σε ό,τι αφορά τους αριθμούς. Όταν εμπλέκεται εκείνος, δεν υπάρχουν πολλά περιθώρια για παζάρια. Είναι πάντα έτοιμος να σηκωθεί από το τραπέζι.
Όμως, πέραν των εξαγορών, έχει κάνει και επενδύσεις σε μετοχές πασίγνωστων εταιρειών, όπως οι American Express, Bank of America, Coca Cola, Chevron και Apple. Η επένδυση του Buffett θεωρείται η απόλυτη ψήφος εμπιστοσύνης για μια εταιρεία.
Άλλωστε, λόγω της τεράστιας ρευστότητας και δύναμής της, η Berkshire Hathaway έχει την ικανότητα να αγοράζει ακόμα και όταν όλοι πουλάνε.
Ένα άλλο χαρακτηριστικό της επιτυχίας του είναι ο εξαιρετικά μακροχρόνιος επενδυτικός ορίζοντάς του. «Η αγαπημένη μας περίοδος διακράτησης είναι το για πάντα», έχει πει.
Από την άλλη, το γεγονός ότι η Berkshire δεν χρεώνει προμήθειες, όπως κάνουν τα αμοιβαία κεφάλαια και τα hedge funds, βοηθά ώστε να μην μειώνονται οι αποδόσεις που πετυχαίνει από τις επενδύσεις της. Μάλιστα, ο Buffett έχει ασκήσει κριτική στις προμήθειες που χρεώνει η Wall Street.
Όλα αυτά δεν σημαίνουν, βέβαια, ότι ο Buffett δεν έχει κάνει και λάθη όλα αυτά τα χρόνια. Όπως έχει παραδεχθεί ο ίδιος, απέρριψε την ευκαιρία να επενδύσει στους σημερινούς κολοσσούς της τεχνολογίας, όπως η Amazon και η Microsoft, όταν βρίσκονταν ακόμα στα πρώτα τους βήματα, απλά γιατί δεν καταλάβαινε το αντικείμενό τους.
Παρόλα αυτά, η Berkshire Hathaway έβγαλε αποδόσεις 5.502.284% από το 1964 έως το 2024, σε ένα διάστημα που ο S&P 500 έδωσε κέρδη 39.054%. Η μέση ετήσια απόδοσή της ήταν 19,9%, έναντι 10,4% του S&P 500.
«Ο Warren Buffett αντιπροσωπεύει όλα όσα είναι καλά στον αμερικανικό καπιταλισμό και την ίδια την Αμερική», είπε ο CEO της JP Morgan, Jamie Dimon, έπειτα από την ανακοίνωση της απόσυρσής του.
Πηγή: moneyreview.gr
Διαβάστε επίσης: Τέλος εποχής στην Berkshire του Μπάφετ - Εξελέγη νέος CEO στη θέση του βετεράνου επενδυτή