Η Impax Asset Management Group βρίσκεται σε πλεονεκτική θέση για να επωφεληθεί, εάν οι ανησυχίες για μια φούσκα που δημιουργείται γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη οδηγήσουν σε ξαφνική στροφή των επενδυτών μακριά από τις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας, δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας.
Ο διαχειριστής κεφαλαίων των 35 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με έδρα το Λονδίνο, που εστιάζει σε επενδυτικές στρατηγικές χαμηλών εκπομπών άνθρακα και βιώσιμης ανάπτυξης, ήδη «βλέπει σημάδια ότι τα οφέλη αυτής της τάσης αρχίζουν να φαίνονται», ανέφερε ο CEO Ίαν Σιμ σε συνέντευξή του. Το ενδεχόμενο μιας «φούσκας» εντός των τεχνολογικών κολοσσών που ηγούνται της ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης είναι ένα επαναλαμβανόμενο θέμα στις συζητήσεις μεταξύ επενδυτών, πρόσθεσε ο Σιμ.
Σύμφωνα με το Bloomberg, την ώρα που εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια κατευθύνονται προς τεχνολογίες των οποίων η ικανότητα να παράγουν σταθερά κέρδη παραμένει σε μεγάλο βαθμό αδοκίμαστη, ο φόβος μήπως κάποιος «μείνει εκτός παιχνιδιού» έχει φουντώσει τις αποτιμήσεις σε πρωτοφανή επίπεδα. Δεν λείπουν μάλιστα και οι εκτιμήσεις πως η Nvidia ενδέχεται να φτάσει κεφαλαιοποίηση 5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Οι λεγόμενες «magnificent seven» εταιρείες οι οποίες δεν είναι άλλες από τις Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta και Tesla, αντιπροσωπεύουν πλέον σχεδόν το 45% του δείκτη Nasdaq 100. «Ένας αυξανόμενος αριθμός θεσμικών επενδυτών ανησυχεί για το γεγονός ότι η αγορά έχει γίνει υπερβολικά στενή και αναζητεί διαφοροποίηση μέσα από χαρτοφυλάκια που δεν εξαρτώνται από τις μετοχές των επτά τεχνολογικών κολοσσών», εξηγεί ο Σιμ. «Η αγορά δεν μπορεί να συνεχίσει να κινείται τόσο μονόπλευρα».
Η Impax έχει περάσει μια δύσκολη περίοδο τα τελευταία χρόνια, καθώς οι επενδύσεις χαμηλών εκπομπών άνθρακα δεν απέδωσαν όπως αναμενόταν, ενώ χάθηκαν σημαντικά επενδυτικά συμβόλαια. Στο τέλος του 2024, η εταιρεία έχασε τη διαχείριση ενός χαρτοφυλακίου ύψους περίπου 6 δισ. δολαρίων της St. James’s Place Plc, το οποίο πέρασε στη Schroders Plc. Παράλληλα, σημειώθηκαν εκροές κεφαλαίων από τα αμοιβαία κεφάλαια που διαχειριζόταν σε συνεργασία με τη BNP Paribas Asset Management, καθώς και σημαντικές εξαγορές μεριδίων από πελάτες στη Βόρεια Αμερική, σύμφωνα με την ενδιάμεση οικονομική της έκθεση.
Ο Σιμ παραδέχθηκε πέρυσι, ότι η Impax καθυστέρησε να αντιληφθεί την επενδυτική δυναμική της Nvidia, ωστόσο εκμεταλλεύτηκε μια προσωρινή πτώση της μετοχής για να αρχίσει να αποκτά θέση. Παρ’ όλα αυτά, η εταιρεία γενικά απέφυγε να ακολουθήσει την εκρηκτική πορεία των Big Tech, κάτι που, όπως σημειώνει ο ίδιος, της επιτρέπει σήμερα να διαθέτει ένα περισσότερο διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, λιγότερο εκτεθειμένο σε ενδεχόμενο ξεπούλημα των τεχνολογικών μετοχών.
«Η Impax έχει σαφή προσανατολισμό προς τη συντηρητική ανάπτυξη, επενδύοντας κυρίως σε μικρομεσαίες εταιρείες και σε τομείς όπως η βιομηχανία και τα υλικά, μακριά από την ψηφιακή τεχνολογία», ανέφερε. Μολονότι, η Impax παρακολουθεί στενά την πορεία των αποτιμήσεων των Big Tech, ο Σιμ επισημαίνει ότι η εταιρεία εξακολουθεί να βλέπει κάποιες εκροές από ιδιώτες επενδυτές «που δεν σκέφτονται με μαθηματικά ή στρατηγικά κριτήρια» τη διαχείριση του ρίσκου τους.
Την ίδια στιγμή, διαβλέπει ευκαιρίες για την προσέλκυση θεσμικών πελατών, καθώς ορισμένοι επενδυτές στην Ευρώπη αποσύρουν κεφάλαια από αμερικανικούς οίκους διαχείρισης που εγκατέλειψαν συμμαχίες για το κλίμα. Μέσα σε αυτό το πλαίσιο, η Impax έχει ήδη εξασφαλίσει «αρκετές νέες και σημαντικές εντολές», σύμφωνα με τον Σιμ, ο οποίος δεν θέλησε να κατονομάσει τους νέους πελάτες. «Είμαστε ιδιαίτερα αισιόδοξοι για τη ροή νέων συνεργασιών, ειδικά στο θεσμικό κομμάτι», πρόσθεσε.
Το Impax Global Environmental Markets Fund, με ενεργητικό περίπου 2 δισεκατομμύρια δολάρια, καταγράφει άνοδο περίπου 13% από την αρχή του έτους. Το χαρτοφυλάκιό του περιλαμβάνει μετοχές της Microsoft και της Nvidia, καθώς και πιο «παραδοσιακούς» πράσινους τίτλους, όπως των Schneider Electric, Xylem Inc. και Waste Management Inc.
Η Impax προσφέρει επίσης επενδύσεις private equity στον τομέα της καθαρής ενέργειας, έναν κλάδο που έχει επανέλθει δυναμικά, καθώς η ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης αυξάνει τη ζήτηση για παραγωγή ενέργειας. Ο δείκτης S&P Global Clean Energy Transition έχει ενισχυθεί περίπου κατά 40% φέτος, έναντι κέρδους 11% για τον S&P 500, ενώ ο S&P Global Oil Index έχει σημειώσει άνοδο μικρότερη του 5% στο ίδιο διάστημα.
«Υπάρχει έλλειψη ενεργειακής ισχύος σε μεγάλο μέρος του δυτικού κόσμου, και ειδικά στις ΗΠΑ, λόγω της αυξανόμενης ζήτησης για νέα data centers», εξηγεί ο Σιμ. «Παράλληλα, παρατηρείται έντονο ενδιαφέρον για την ενεργειακή αποδοτικότητα, δεδομένου ότι οι τιμές ενέργειας, και ιδιαίτερα του ηλεκτρικού ρεύματος, έχουν αυξηθεί σημαντικά», καταλήγει.
Πηγή: newmoney,gr
Διαβάστε επίσης: Νέες κορυφές για χρυσό και ασήμι – Ευάλωτο το risk sentiment