Ξαφνικά η Goldman Sachsκαι άλλες μεγάλες τράπεζες βλέπουν μεγάλα ιαπωνικά funds να κάνουν το βήμα που δεν τολμούσαν επί μια δεκαετία

Χρειάστηκαν περισσότερες από μια δεκαετία προσπαθειών, αλλά ο όμιλος Goldman Sachs πέρυσι απέκτησε τον πρώτο πελάτη για την επιχείρησή της που βοηθά τα ιδρύματα να διαχειρίζονται τα χρήματά τους στην Ιαπωνία.

Ένα δεύτερο συνταξιοδοτικό πρόγραμμα εγγράφηκε στις αρχές του 2025. Τώρα περίπου 10 ακόμη πιθανοί πελάτες βρίσκονται σε εξέλιξη, σύμφωνα με τον Κένρο Τσουτσούμι, επικεφαλής της Goldman Sachs Asset Management Japan.

Η ξαφνική εισροή επιχειρήσεων αντανακλά την αυξημένη προθυμία των Ιαπώνων θεσμικών επενδυτών να προσλάβουν τρίτους για να βοηθήσουν στην επίβλεψη των τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε περιουσιακά τους στοιχεία. Περισσότερες παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές εταιρείες επιδιώκουν να προσφέρουν την υπηρεσία, γνωστή ως εξωτερικός επικεφαλής επενδύσεων (Outsourced Chief Investment Officer – OCIO ), σε μια προσπάθεια να δημιουργήσουν σταθερά έσοδα από προμήθειες.

«Αυτή η επιχείρηση αποτελεί κορυφαία προτεραιότητα για εμάς», δήλωσε στο Bloomberg ο Τσουτσούμι σε συνέντευξή του στο Τόκιο. «Είναι μια μεγάλη ευκαιρία».

Η επιστροφή του πληθωρισμού μετά από δύο δεκαετίες έχει προσθέσει πίεση στις συντάξεις και τις ασφαλιστικές εταιρείες της Ιαπωνίας να επιδιώξουν υψηλότερες αποδόσεις. Η κυβέρνηση προτρέπει επίσης τους κατόχους περιουσιακών στοιχείων να εξυπηρετούν καλύτερα τους δικαιούχους τους, μεταξύ άλλων αξιοποιώντας την εμπειρογνωμοσύνη των OCIO.

Οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες, από την πλευρά τους, βλέπουν ολοένα και περισσότερο τη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων ως σταθερή πηγή αύξησης εσόδων σε ένα απρόβλεπτο επιχειρηματικό περιβάλλον. Σε παγκόσμιο επίπεδο, τα περιουσιακά στοιχεία του κλάδου OCIO αναμένεται να αυξάνονται κατά μέσο όρο περίπου 7,9% ετησίως έως το 2028, ανέφερε η εταιρεία συμβούλων Cerulli Associates σε έκθεση του Νοεμβρίου.

Οι ανταγωνιστές της Goldman Sachs

Στην Ιαπωνία, η Goldman ανταγωνίζεται εταιρείες όπως η BlackRock και η Mercer της Marsh & McLennan Cos., οι οποίες έχουν επίσης πρόσφατα υπογράψει μεγάλους πελάτες.

Η Goldman μπορεί να ανταγωνιστεί στον χώρο των OCIO μέσω της ικανότητάς της να παρέχει τα δικά της επενδυτικά προϊόντα σε παραδοσιακά και ιδιωτικά περιουσιακά στοιχεία, δήλωσε ο Τσουτσούμι, ένας βετεράνος με περισσότερες από δύο δεκαετίες στην αμερικανική τράπεζα, ο οποίος ανέλαβε την κορυφαία θέση στο τμήμα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Ιαπωνίας στις αρχές του 2024. Αρνήθηκε να δώσει τα ονόματα των δύο πελατών της στην Ιαπωνία, επικαλούμενος εμπιστευτικότητα.

Η BlackRock δήλωσε ότι έχει κάνει έξι συμφωνίες για εξωτερική ανάθεση επενδυτικών υπηρεσιών στην Ιαπωνία για τη διαχείριση συνολικού ύψους 2,5 τρισεκατομμυρίων γιεν (17,3 δισεκατομμύρια δολάρια). Ένας από τους πελάτες είναι και το εταιρικό συνταξιοδοτικό ταμείο της NEC Corp.

Τον περασμένο μήνα, η Mercer δήλωσε ότι θα παρέχει υπηρεσίες OCIO στους τοπικούς πελάτες της Mizuho Financial Group Inc., συμπεριλαμβανομένων των συντάξεων και των εκπαιδευτικών ιδρυμάτων, μέσω της μονάδας Asset Management One της ιαπωνικής τράπεζας.

Ο κρίσιμος καταλύτης

Για την επιχείρηση OCIO, «η Ιαπωνία είναι πιθανώς η μεγαλύτερη ευκαιρία που έχουμε σε συγκεκριμένη χώρα», δήλωσε στο Bloomberg ο Γκράχαμ Έλιοτ, επικεφαλής του τμήματος πλούτου της Mercer στην Ασία. Ο Έλιοτ είπε ότι ένας καταλύτης ήταν ότι πέρυσι το Γραφείο του Υπουργικού Συμβουλίου δημοσίευσε κατευθυντήριες γραμμές που ενθάρρυναν τους κατόχους περιουσιακών στοιχείων, όπως συνταξιοδοτικά ταμεία, ασφαλιστικές εταιρείες και πανεπιστημιακά κληροδοτήματα, να εξετάσουν το ενδεχόμενο χρήσης εξωτερικής γνώσης και εξωτερικής ανάθεσης.

Η Ιαπωνία έχει το μεγαλύτερο απόθεμα συνταξιοδοτικών αποταμιεύσεων στον κόσμο μέσω του 1,8 τρισεκατομμυρίων δολαρίων που εποπτεύεται από το Κρατικό Επενδυτικό Ταμείο Συντάξεων. Ωστόσο, τα εταιρικά συνταξιοδοτικά ταμεία της χώρας κατέχουν επίσης περίπου 84 τρισεκατομμύρια γιεν σε περιουσιακά στοιχεία, σύμφωνα με στοιχεία τριών ενώσεων του κλάδου.

Ο Έλιοτ συνέκρινε το τρέχον εταιρικό συνταξιοδοτικό σύστημα καθορισμένων παροχών της Ιαπωνίας με αυτό του Ηνωμένου Βασιλείου ως προς το πως εξελίχθηκαν επενδυτικά. Τις τελευταίες δύο δεκαετίες, οι βρετανικές εταιρείες έχουν υιοθετήσει όλο και περισσότερο τις υπηρεσίες εξωτερικής ανάθεσης και η Ιαπωνία κινείται επίσης προς αυτή την κατεύθυνση, είπε.

Η αγορά ασφάλισης ζωής της Ιαπωνίας – με περίπου 790 τρισεκατομμύρια γιεν σε ατομικά ασφαλιστήρια συμβόλαια ζωής και συντάξεων στο τέλος του 2023 – είναι η δεύτερη μεγαλύτερη στον κόσμο, παρέχοντας επίσης μια ώριμη πιθανή πηγή επιχειρηματικής δραστηριότητας για τέτοιες υπηρεσίες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων τρίτων.

Για την Goldman, η διαχείριση ενός μέρους των περιουσιακών στοιχείων για περισσότερους εταιρικούς συνταξιοδοτικούς πελάτες ή ασφαλιστές αποτελεί προτεραιότητα για την επέκταση των δραστηριοτήτων διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και πλούτου, δήλωσε ο Τσουτσούμι. Ανώτερα στελέχη βλέπουν την Ιαπωνία ως βασικό τομέα στο ανανεωμένο τμήμα, πρόσθεσε.

«Το περιβάλλον στην Ιαπωνία προσελκύει μεγάλη προσοχή από το εξωτερικό», είπε.

Πηγή: ot.gr

Διαβάστε επίσης: Η Shein αφήνει ΗΠΑ και Κίνα να «τσακώνονται» και στρέφεται περαιτέρω στην Ινδία