Ο γίγαντας των ομολόγων Pimco αγοράζει μακροπρόθεσμο ιαπωνικό κρατικό χρέος για να επωφεληθεί από αυτό που ο επικεφαλής του παγκόσμιου τμήματος σταθερού εισοδήματος Andrew Balls αποκάλεσε «αναστάτωση» στην αγορά.
Τα ιαπωνικά κρατικά ομόλογα έχουν πληγεί σκληρά τους τελευταίους μήνες, καθώς η αναζωπύρωση του πληθωρισμού και η μείωση της ζήτησης από τους παραδοσιακούς εγχώριους αγοραστές μεταμορφώνουν την αγορά. Αυτό έχει οδηγήσει τις αποδόσεις του μακροπρόθεσμου χρέους σε επίπεδα ρεκόρ και έχει ωθήσει τις αρχές να εξετάσουν μέτρα για τη στήριξη των τιμών των ομολόγων.
«Όταν κοιτάζετε την ιαπωνική καμπύλη, φαίνεται διαταραγμένη», δήλωσε στους Financial Times ο Balls, CIO της Pimco για το παγκόσμιο σταθερό εισόδημα, προσθέτοντας: «σε ορισμένα από τα χαρτοφυλάκιά μας, έχουμε αγοράσει το μακρύ άκρο της ιαπωνικής καμπύλης, επειδή μπορείτε να δείτε τις δυνατότητες, υπάρχει μια ευκαιρία διαπραγμάτευσης».
Ο διαχειριστής, ένας βραχίονας της γερμανικής Allianz, έχει ποντάρει στο 30ετές ιαπωνικό κρατικό χρέος, του οποίου η απόδοση εκτινάχθηκε πάνω από το 3% τον Μάιο. Αυτό σήμαινε σημαντική πτώση της τιμής του χρέους που πέρασε μεγάλο μέρος της προηγούμενης δεκαετίας με απόδοση κάτω από το 1% κατά τη διάρκεια της εποχής των αρνητικών επιτοκίων της Ιαπωνίας.
Το ξεπούλημα
Το ξεπούλημα των ιαπωνικών ομολόγων, το οποίο ήταν πιο έντονο από την πτώση σε άλλες μεγάλες αγορές, ώθησε την Τράπεζα της Ιαπωνίας να ανακοινώσει αυτή την εβδομάδα ότι θα προχωρήσει πιο αργά στη μείωση των αγορών ομολόγων της, ενώ το υπουργείο Οικονομικών της Ιαπωνίας διαβουλεύεται με τράπεζες που εμπορεύονται ομόλογα σχετικά με το αν θα πρέπει να μειώσει την έκδοση μακροπρόθεσμου χρέους.
Την Παρασκευή, το υπουργείο Οικονομικών της Ιαπωνίας συζήτησε με τις τράπεζες ένα σχέδιο για τη μείωση της έκδοσης υπερμακροπρόθεσμων ομολόγων κατά συνολικά 3,2 δισ. γιεν (22 δισ. δολάρια) κατά τη διάρκεια του τρέχοντος οικονομικού έτους έως τον Μάρτιο.
Είναι εξαιρετικά ασυνήθιστο για την κυβέρνηση να αλλάζει τα σχέδια έκδοσης στα μέσα ενός οικονομικού έτους, χωρίς αλλαγή στον προϋπολογισμό. Η πιθανή κίνηση αντανακλά αυξημένη ανησυχία εντός της κυβέρνησης για την αγορά ομολόγων, δήλωσαν στρατηγικοί αναλυτές στο Τόκιο.
Η προτεινόμενη μείωση των εκδόσεων ήταν πιο σοβαρή από ό,τι είχαν δηλώσει προηγουμένως οι αξιωματούχοι και θα εφαρμοστεί στις διάρκειες των ιαπωνικών κρατικών ομολόγων 20, 30 και 40 ετών, αντισταθμιζόμενη από την ενίσχυση της έκδοσης βραχυπρόθεσμου χρέους.
Πηγή: ot.gr
Διαβάστε επίσης: Alphabet: Παραμένει κυρίαρχη στο διαδίκτυο αλλά έρχονται νέοι ανταγωνιστές