Ο ρόλος της ανόδου των τιμών ενέργειας και του πληθωρισμού στη διαμόρφωση των επιτοκίων της Fed που επηρεάζουν άμεσα τις τιμές του χρυσού

Αντιστρέφει τα προηγούμενα κέρδη του ο χρυσός, την ώρα που ο πλανήτης περιμένει την απάντηση του Ιράν στην επίθεση που εξαπέλυσαν ΗΠΑ και Ισραήλ κατά της Ισλαμικής Δημοκρατίας το Σαββατοκύριακο. Αντιθέτως, το δολάριο ενισχύεται στις πρώτες συναλλαγές της Δευτέρας, καθώς οι επενδυτές προσπάθησαν να προστατευθούν από τους αυξανόμενους γεωπολιτικούς κινδύνους μετά τα αμερικανικά πλήγματα στο Ιράν.

Το πολύτιμο μέταλλο  διαπραγματευόταν κοντά στα 3.360 δολάρια ανά ουγγιά, αφού προηγουμένως σημείωνε άνοδο έως και 0,8%. Η επίθεση των ΗΠΑ στις τρεις κύριες πυρηνικές εγκαταστάσεις του Ιράν ενίσχυσε το δολάριο, ενώ το πετρέλαιο σημείωσε απότομη άνοδο λόγω των φόβων ότι η Τεχεράνη θα μπορούσε να επιτεθεί στις ενεργειακές υποδομές της Μέσης Ανατολής ή στη ναυσιπλοΐα στα Στενά του Ορμούζ.

Οι εχθροπραξίες στη Μέση Ανατολή έδωσαν νέα ώθηση σε ένα ράλι που έχει ωθήσει τον χρυσό σε άνοδο σχεδόν 30% μέχρι στιγμής φέτος. Ενώ οι πιθανότητες επέκτασης των συγκρούσεων είναι, θεωρητικά, υποστηρικτικές για το ράβδο, μια συνεχής άνοδος των τιμών της ενέργειας θα ωθούσε τον πληθωρισμό και θα καθιστούσε λιγότερο πιθανές τις μειώσεις των επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, ένα αρνητικό στοιχείο για το μέταλλο που δεν προσφέρει κανένα ενδιαφέρον.

«Η αγορά εξακολουθεί να μην είναι πεπεισμένη ότι η επίθεση των ΗΠΑ στο Ιράν θα οδηγήσει τελικά σε σημαντική αύξηση των γεωπολιτικών εντάσεων», δήλωσε ο Ντάνιελ Χάινς, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής της ANZ Banking Group. «Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο δεν είδαμε τους επενδυτές να συρρέουν σε περιουσιακά στοιχεία καταφυγίου. Οποιαδήποτε ζήτηση καταφυγίων θα μπορούσε να αντισταθμιστεί από τις ανησυχίες των επενδυτών ότι οποιαδήποτε άνοδος των τιμών του πετρελαίου θα μπορούσε ενδεχομένως να κάνει τη Fed να κρατήσει τα επιτόκια σε υψηλά επίπεδα εν μέσω πληθωριστικών ανησυχιών».

Η Τεχεράνη, μέχρι στιγμής, δεν έχει εξαπολύσει σημαντικές επιθέσεις αντιποίνων και είναι πιθανό να λάβει μόνο ρητορική υποστήριξη από τη Ρωσία και την Κίνα, ενώ οι παραστρατιωτικές ομάδες που εξοπλίζει και χρηματοδοτεί εδώ και χρόνια αρνούνται ή δεν είναι σε θέση να εμπλακούν στη μάχη. Το Ιράν μπορεί επίσης να μην θέλει να ανταγωνιστεί το Πεκίνο αναλαμβάνοντας οποιαδήποτε δράση που θα οδηγούσε σε μεγάλη άνοδο των τιμών του πετρελαίου. Αυτό, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι ο ράβδος απέχει μόνο περίπου 140 δολάρια ανά ουγγιά από το υψηλό ρεκόρ του Απριλίου, μπορεί να περιορίζει τα κέρδη σε αυτό το σημείο.

Ο χρυσός spot υποχώρησε κατά 0,2% στα 3.361 δολάρια ανά ουγγιά στις 11:03 π.μ. στη Σιγκαπούρη. Ο δείκτης Bloomberg Dollar Spot Index ενισχύθηκε κατά 0,2%. Το ασήμι κινείτ7αι σταθερά, ενώ η πλατίνα και το παλλάδιο υποχώρησαν.

«Οι διπλές δυνάμεις της αβεβαιότητας και της χαλαρής νομισματικής πολιτικής είναι πιθανό να διατηρήσουν τις τιμές του χρυσού κοντά σε υψηλά ρεκόρ βραχυπρόθεσμα», αναφέρει ο Bas Kooijman, διευθύνων σύμβουλος της DHF Capital SA

Κέρδη για το δολάριο

Το αμερικανικό νόμισμα ενισχύθηκε έναντι του ευρώ και των περισσότερων σημαντικών ομολόγων του. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το αργό πετρέλαιο ενισχύθηκαν και τα συμβόλαια αμερικανικών μετοχών υποχώρησαν, καθώς οι βομβαρδισμοί τροφοδότησαν τη ζήτηση για ασφάλεια και την ανησυχία για τον ενεργειακό εφοδιασμό. Τα κρατικά ομόλογα υποχώρησαν, αντιστρέφοντας τα προηγούμενα κέρδη.

«Περιμένουμε κάποια μείωση του κινδύνου, αλλά όχι επιθετική», δήλωσε ο Diego Fernandez, επικεφαλής επενδύσεων στην A&G Banco στη Μαδρίτη. «Ο κόσμος μπορεί να είναι πιο ασφαλής χωρίς την ιρανική πυρηνική απειλή, αλλά πρέπει ακόμη να δούμε την αντίδραση του Ιράν και πώς θα εξελιχθεί η σύγκρουση».

Εάν το δολάριο μπορεί να διατηρήσει τα κέρδη του, σπάζοντας την πτωτική συναίνεση που ισχύει από τις αρχές Απριλίου, θα κάνει άλλα αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία να φαίνονται πολύ πιο ελκυστικά. Αν όμως η αύξηση αποδειχθεί απλώς μια σπασμωδική αντίδραση σε αυτό που θεωρείται ως βραχύβια εμπλοκή των ΗΠΑ στη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή, η καθοδική πορεία του δολαρίου είναι πιθανό να συνεχιστεί, αναφέρει ο στρατηγικό αναλυτής του Markets Live Blog, Sebastian Boyd.

Το δολάριο γίνεται ξανά μετά από καιρό ασφαλές καταφύγιο.. Όλα τα μάτια είναι στραμμένα στην αντίδραση του Ιράν τώρα και αν επιλέξει να εμποδίσει το Στενό του Ορμούζ. Εάν το πράξουν, αυτό θα στηρίξει τα ασφαλή καταφύγια και επίσης τα ευαίσθητα στο πετρέλαιο νομίσματα, αναφέρει ο Εmmanuel Cau, επικεφαλής της ευρωπαϊκής μετοχικής στρατηγικής της Barclays Plc

Όπως αναφέρει το Bloomberg, η αντίδραση της αγοράς ήταν γενικά υποτονική μετά την αρχική επίθεση του Ισραήλ στο Ιράν στις αρχές του μήνα: Ακόμα και μετά την πτώση που σημείωσε τις τελευταίες δύο εβδομάδες, ο S&P 500 βρίσκεται μόνο περίπου 3% κάτω από το ιστορικό του υψηλό από τον Φεβρουάριο. Δείκτης του Bloomberg για το δολάριο έχει αυξηθεί περισσότερο από 1% από την επίθεση της 13ης Ιουνίου μέχρι τη Δευτέρα στην Ασία.

Αυτό οφείλεται κυρίως στο γεγονός ότι οι επενδυτές ανέμεναν ότι η σύγκρουση θα ήταν τοπική, χωρίς ευρύτερες επιπτώσεις στην παγκόσμια οικονομία. Αλλά οι κινήσεις ενδέχεται να γίνουν μεγαλύτερες αν το Ιράν απαντήσει στις τελευταίες εξελίξεις με μέτρα όπως το μπλοκάρισμα του Στενού του Ορμούζ, ενός βασικού περάσματος για τις μεταφορές πετρελαίου και φυσικού αερίου, ή επιτεθεί στις αμερικανικές δυνάμεις στην περιοχή, λένε παρατηρητές της αγοράς.

«Όλα εξαρτώνται από το πώς θα εξελιχθεί η σύγκρουση, και τα πράγματα φαίνεται να αλλάζουν κάθε ώρα και στιγμή», δήλωσε η Evgenia Molotova, ανώτερη διευθύντρια επενδύσεων στην Pictet Asset Management. «Ο μόνος τρόπος για να το πάρουν στα σοβαρά είναι να μπλοκαριστεί το Στενό του Ορμούζ, διότι αυτό θα επηρεάσει την πρόσβαση στο πετρέλαιο».

Το Ιράν έχει ορκιστεί να επιβάλει «αιώνιες συνέπειες» για τον βομβαρδισμό και δήλωσε ότι επιφυλάσσεται όλων των επιλογών για να υπερασπιστεί την κυριαρχία του. Εν τω μεταξύ, το Ισραήλ συνέχισε τις επιθέσεις του, στοχεύοντας στρατιωτικές εγκαταστάσεις στην Τεχεράνη και το δυτικό Ιράν.

«Αυτό σηματοδοτεί ένα σημείο καμπής για τις αγορές», δήλωσε ο Charu Chanana, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής επενδύσεων στη Saxo Markets στη Σιγκαπούρη. «Το ερώτημα είναι αν τα αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία μπορούν να εξακολουθήσουν να διαθέτουν ασφάλιστρο ασφαλούς καταφυγίου».

Παρόλα αυτά, η πτώση είναι πιθανό να είναι περιορισμένη, επειδή ορισμένοι συμμετέχοντες στην αγορά προετοιμάζονται για μια επιδείνωση της σύγκρουσης. Ο παγκόσμιος δείκτης MSCI All Country World Index έχει υποχωρήσει κατά 1,8% από την επίθεση του Ισραήλ στο Ιράν στις 13 Ιουνίου. Οι διαχειριστές κεφαλαίων έχουν μειώσει τις μετοχές τους, οι μετοχές δεν είναι πλέον υπεραγορασμένες και η ζήτηση αντιστάθμισης κινδύνου έχει αυξηθεί, πράγμα που σημαίνει ότι ένα βαθύ sell off είναι λιγότερο πιθανό σε αυτά τα επίπεδα.

Πηγή: newmoney.gr

• Διαβάστε επίσης: Κρίσιμη συνάντηση για ΑΤΑ – Στο ΥΠΕΡΓ σήμερα συντεχνίες και εργοδοτικές οργανώσεις