Εδώ και μια δεκαετία η Κίνα έχει χτίσει ένα αποθεματικό σε μπάρες χρυσού που εκτιμάται ότι είναι το έκτο στον κόσμο

Η ραγδαία άνοδος του χρυσού θα μπορούσε να βοηθήσει την Κίνα να αναβαθμίσει το ρόλο της στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα με πολλαπλούς τρόπους.

Εδώ και μια δεκαετία η Κίνα έχει χτίσει ένα αποθεματικό σε μπάρες χρυσού που εκτιμάται ότι είναι το έκτο στον κόσμο. Με το χρυσό να καταγράφει το ένα ρεκόρ μετά το άλλο και να κινείται πάνω από τα 4.000 δολάρια η ουγγιά το Πεκίνο συνεχίζει την προσπάθεια του.

Τα αποθεματικά  μπορεί να κάνουν πιο στιβαρό το γιουάν, να αυξήσουν το μερίδιο της χώρας στην παγκόσμια αγορά χρυσού, η αποθήκευση ξένων αποθεματικών στα θησαυροφυλάκια της δημιουργήσουν μια αγορά spot χρυσού που ανταγωνίζεται τις καθιερωμένες, κινήσεις που βοηθάνε την Κίνα να οικοδομήσει σιγά σιγά μια εναλλακτική πρόταση στην οικονομική κυριαρχία των ΗΠΑ και να απεξαρτηθεί από το δολάριο.

Τα θησαυροφυλάκια

Η Κίνα έχει ενισχύσει τον ρόλο του Χονγκ Κονγκ ως εγχώριου εμπορικού κέντρου με το πρώτο offshore θησαυροφυλάκιο του Χρηματιστηρίου Χρυσού της Σαγκάης. Έχει επίσης προσπαθήσει να προσελκύσει άλλες χώρες για να αποθηκεύσουν χρυσό στις αποθήκες της Κίνας.

Σύμφωνα με την έρευνα του Bloomberg αναμένεται να ενθαρρύνει τις κεντρικές τράπεζες και τα κρατικά ταμεία να εμπορεύονται το μέταλλο που έχουν αποθηκεύσει, όπως κάνουν στο Λονδίνο, υποσκάπτoντας το status των καθιερωμένων αγορών παγκοσμίως.

«Όλοι οι παράγοντες είναι ευνοϊκοί. Οι χώρες διαφοροποιούν τα αποθεματικά  τους, η γεωπολιτική αστάθεια είναι αυξημένη, τα εναλλακτικά συστήματα πληρωμών βρίσκονται σε άνοδο» εξηγεί ο Ding Shuang, επικεφαλής οικονομολόγος για την ευρύτερη περιοχή της Κίνας και της Βόρειας Ασίας στην Standard Chartered Plc. «Η Κίνα είναι ήδη ο μεγαλύτερος παραγωγός χρυσού στον κόσμο. Τώρα θέλει να προωθήσει τον ρόλο της στο χρηματοπιστωτικό σύστημα καθώς η αντίσταση είναι ελάχιστη».

Ο χρυσός είναι ένας τρόπος για την επίτευξη πολλαπλών στόχων με μία κίνηση. Η κατοχή μεγαλύτερου μεριδίου στην παγκόσμια αγορά χρυσού θα φέρει το Πεκίνο πιο κοντά στον διεθνή ρόλο που επιδιώκει για τη χώρα. Το μέταλλο θα υποστηρίξει τη χρήση του γιουάν, καθώς θα έχει από πίσω του υψηλά αποθεματικά σε χρυσό που θα αποτιμώνται με τις τρέχουσες τιμές του πολύτιμου μετάλλου ενώ θα μπορούσε ακόμη να δώσει ώθηση στο Χονγκ Κονγκ.

Ροκανίζοντας την αμερικανική οικονομική κυριαρχία

Το πιο σημαντικό είναι ότι επιτρέπει στην Κίνα, όπως αναφέρει το Bloomberg,  να προσφέρει μια εναλλακτική λύση στην οικονομική κυριαρχία των ΗΠΑ, καθώς η Ουάσιγκτον εντείνει τη χρήση κυρώσεων και αποξενώνει ακόμη και μακροχρόνιους εμπορικούς εταίρους, με τους δασμούς που επιβάλει.

Οι υψηλές τιμές του χρυσού, που σπάει το ένα ρεκόρ μετά το άλλο, έχουν συμβάλει στην ενίσχυση της ελκυστικότητας του μετάλλου ως αποθεματικού περιουσιακού στοιχείου και έχουν υπογραμμίσει την ιδέα ότι, εισάγοντας περισσότερο χρυσό στην τροχιά της, η Κίνα μπορεί να αυξήσει την ελκυστικότητα της αγοράς και του νομίσματός της, σε μια εποχή που οι εισροές ήδη βελτιώνονται.

«Εάν η Κίνα κατέχει περισσότερο χρυσό, το ρενμίνμπι θα έχει μεγαλύτερη αξιοπιστία» εξηγεί ο Guo Shan, εταίρος της Hutong Research,  ανεξάρτητης εταιρείας ανάλυσης. «Αν ήμουν επενδυτής και ήθελα να κατέχω ρενμίνμπι, η πρώτη μου ερώτηση θα ήταν: τι θα συμβεί στην αξία του αν το κρατήσω για πολύ καιρό; Τι θα συμβεί αν υπάρξει κρίση; Θα ξέρω ότι η κεντρική τράπεζα είναι σε θέση να στηρίξει το νόμισμα αν το θελήσει».

«Η Κίνα προσπαθεί να αποσπάσει ένα μέρος του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος από τον έλεγχο των ΗΠΑ» εκτιμά ο Iikka Korhonen, επικεφαλής του Ινστιτούτου Αναδυόμενων Οικονομικών της Τράπεζας της Φινλανδίας, η έρευνα του οποίου περιλαμβάνει την Κίνα και τη Ρωσία. Με την Ουάσιγκτον να υπονομεύει τη δική της αξιοπιστία, το Πεκίνο «μπορεί να δει μια ευκαιρία να παρέμβει και να δημιουργήσει ένα παράλληλο σύστημα χρυσού».

Το Λονδίνο

Για περισσότερο από έναν αιώνα, το Λονδίνο αποτελεί την καρδιά των αγορών πολύτιμων μετάλλων, όπου οι παγκόσμιες τιμές αναφοράς καθορίζονται από μια μικρή ομάδα τραπεζών που διαπραγματεύονται ράβδους χρυσού και ασημιού που φυλάσσονται σε ένα από τα λίγα θησαυροφυλάκια σε όλη την πόλη. Στο τέλος κάθε ημέρας, όταν οι θέσεις εκκαθαρίζονται, ασφαλή φορτηγά μετακινούνται μεταξύ των θησαυροφυλάκων για να παραδώσουν πολύτιμο μέταλλο για να διευθετήσουν τις συναλλαγές.

«Πολλοί παράγοντες πίσω από τη θέση του Λονδίνου είναι μακροπρόθεσμη κληρονομιά» εξηγεί ο Adrian Ash, διευθυντής έρευνας στο BullionVault, πλατφόρμας συναλλαγών για πολύτιμα μέταλλα. «Αυτό θα είναι δύσκολο να ξεπεραστεί, επειδή η ρευστότητα πηγαίνει εκεί όπου είναι ήδη ισχυρότερη».

Τα θησαυροφυλάκια

Ένας από τους παράγοντες που συνέβαλαν σε αυτή την επιτυχία και τράβηξαν την προσοχή του Πεκίνου είναι τα πολύτιμα μέταλλα που φυλάσσονται στην πόλη για λογαριασμό άλλων κεντρικών τραπεζών, οι οποίες αποθηκεύουν το χρυσό τους σε θησαυροφυλάκια και συχνά το εμπορεύονται και το δανείζουν. Σήμερα, υπάρχουν περισσότερες από 8.800 τόνοι χρυσού αποθηκευμένοι στο Λονδίνο, καθιστώντας την Τράπεζα της Αγγλίας τον δεύτερο μεγαλύτερο θεματοφύλακα χρυσού στον κόσμο, αμέσως μετά την Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Νέας Υόρκης.

Νωρίτερα φέτος, το Πεκίνο άρχισε να προσεγγίζει τις κεντρικές τράπεζες για να αγοράσουν χρυσό και να τον αποθηκεύσουν σε θησαυροφυλάκια συνδεδεμένα με το Χρηματιστήριο Χρυσού της Σαγκάης, το βασικό της χρηματιστήριο. Το κίνητρο είναι αρκετά απλό: με το να γίνει θεματοφύλακας των ξένων αποθεματικών, τουλάχιστον για ένα μέρος αυτών που κατέχουν φιλικές χώρες, η Κίνα μπορεί να έχει μεγαλύτερη επιρροή στην αγορά. Και μπορεί να σημειώσει σημαντική πρόοδο στην οικοδόμηση μιας χρηματοοικονομικής αρχιτεκτονικής που θα εξαρτάται σημαντικά λιγότερο από το δολάριο.

Ο μπαμπούλας των κυρώσεων

Το Πεκίνο έχει ένα ακόμα χαρτί και αυτό είναι οι δυτικές κυρώσεις. Το απόθεμα του χρυσού της Βενεζουέλας κρατείται, παγωμένο, στην Τράπεζα της Αγγλίας εδώ και χρόνια. Και η Κίνα μπορεί να καλύψει τις χώρες που δεν ανήκουν στο δυτικό οικονομικό και πολιτικό σύστημα προσφέροντας μια εναλλακτική μακριά από τις κυρώσεις.

Η Νότια Αφρική, χώρα της ομάδας BRICS που έχει εμβαθύνει τους οικονομικούς της δεσμούς με το Πεκίνο, έχει δηλώσει ότι θα εξετάσει το ενδεχόμενο να αποθηκεύσει τα αποθέματά της σε οποιαδήποτε βέλτιστη τοποθεσία. «Είναι πολύ νωρίς για να εκτιμηθεί εάν το εναλλακτικό σύστημα θα πληροί τα ίδια κριτήρια», ανέφερε η Τράπεζα της Νότιας Αφρικής, προσθέτοντας ότι η αποθήκευση χρυσού σε βασικούς κόμβους επιτρέπει στην τράπεζα να διαχειρίζεται ενεργά τα αποθέματα, διασφαλίζοντας παράλληλα ότι ο χρυσός είναι αποδεκτός.

Το να επιτραπεί στις κεντρικές τράπεζες να διαπραγματεύονται και να δανείζουν χρυσό σε τράπεζες χρυσού στο Χρηματιστήριο Χρυσού της Σαγκάης θα ήταν το λογικό επόμενο βήμα για την Κίνα, εκτιμά ο Ash της BullionVault. «Δεδομένων των φιλοδοξιών της Κίνας, θα ήταν λογικό», είπε.

Άλλα ιδρύματα είναι πιο επιφυλακτικά. Η Εθνική Τράπεζα της Σερβίας απάντησε σε ερωτήσεις ότι οι γεωπολιτικές ανησυχίες είχαν βαρύτητα, αλλά ότι είχε επαναπατρίσει το μεγαλύτερο μέρος του χρυσού της από το εξωτερικό και ήθελε να «αυξήσει τη διαθεσιμότητα και την ασφάλεια των αποθεμάτων χρυσού σε περιόδους κρίσης και αβεβαιότητας».

Μέχρι στιγμής, τουλάχιστον μία χώρα της Νοτιοανατολικής Ασίας έχει εκφράσει ενδιαφέρον για το σχέδιο της Κίνας, σύμφωνα με ανώνυμες πηγές.

Μαθήματα από τη Μόσχα

Η Κίνα έχει μακρά παράδοση στην παρατήρηση και την εκμάθηση από τη Ρωσία, που χρονολογείται από την εποχή της Σοβιετικής Ένωσης και  λίγοι έχουν μελετήσει τόσο επιμελώς την κατάρρευσή της. Το Πεκίνο έχει μελετήσει εξίσου σχολαστικά το ανθεκτικό χρηματοοικονομικό φρούριο που έχτισε ο Βλαντιμίρ Πούτιν την τελευταία δεκαετία, ένα μέσο προστασίας από τις κυρώσεις που έχει προκαλέσει κάποια ανησυχία στο Πεκίνο σχετικά με τη συνεχιζόμενη εξάρτησή του από το δολάριο.

Ο χρυσός που συσσώρευσε η κεντρική τράπεζα της Ρωσίας, η οποία έγινε ένας από τους κορυφαίους κρατικούς αγοραστές όταν άρχισε να μειώνει την έκθεση σε δολάρια μετά την προσάρτηση της Κριμαίας το 2014, όταν οι τιμές ήταν ακόμα χαμηλές αποτελεί βασικό παράγοντα για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα της Μόσχας από το 2022. Αν και δεν έχει πωληθεί, ο χρυσός επέτρεψε στη Μόσχα να αντιμετωπίσει το πάγωμα των συναλλαγματικών αποθεμάτων που διατηρούνται εκτός της χώρας, μια άνευ προηγουμένου κίνηση από τις δυτικές κυβερνήσεις. Βοηθάει το γεγονός ότι η αξία του χρυσού έχει αυξηθεί δραματικά από την έναρξη του πολέμου, με τις τιμές να έχουν υπερδιπλασιαστεί.

Αυξάνει τα αποθέματα σε χρυσό, μειώνει το χαρτοφυλάκιο σε αμερικανικά ομόλογα

Από την πλευρά της, η Κίνα ενισχύει τα αποθεματικά της σε χρυσό σε πολλαπλές φάσεις τουλάχιστον από το 2015, ημερομηνία από την οποία τα αποθέματα ενημερώνονται πιο τακτικά. Αυτό συμβαίνει πλέον για 11 συνεχόμενους μήνες. Αυτό συμβαίνει καθώς η χώρα μειώνει τα αποθέματά της σε ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου στα τέλη Ιουλίου, αυτά είχαν μειωθεί κατά 41% σε σχέση με το τέλος του 2015.

Ορισμένοι αναλυτές υποστηρίζουν ότι δεν έχουν δημοσιοποιηθεί όλες οι αγορές της Κίνας, αλλά ακόμη και σύμφωνα με τα επίσημα στοιχεία, υπάρχει ακόμα περιθώριο για περαιτέρω συσσώρευση. Ο χρυσός αντιπροσωπεύει λιγότερο από το 9% των συνολικών αποθεμάτων, σε σύγκριση με τον παγκόσμιο μέσο όρο που είναι περίπου 20%, σύμφωνα με το World Gold Council. Τα αποθέματα των ΗΠΑ, τα μεγαλύτερα στον κόσμο, είναι πάνω από τρεις φορές μεγαλύτερα.

Πηγή: ot.gr

• Διαβάστε επίσης: Μικρή παράταση στο θρίλερ για την ΑΤΑ – Μεθαύριο οι κρίσιμες επαφές