Επιστρέφει στα κέρδη ο χρυσός αλλά και το ασήμι, μετά από την πιο απότομη πτώση των τελευταίων ετών χθες Τρίτη, καθώς οι ανησυχίες για την εκρηκτική άνοδό τους τις τελευταίες εβδομάδες είχαν οδηγήσει τα πολύτιμα μέταλλα σε υπερτίμηση.
Ο χρυσός διαπραγματευόταν νωρίτερα κοντά στα 4.140 δολάρια ανά ουγγιά, μετά από πτώση 6,3% στην προηγούμενη συνεδρίαση, τη μεγαλύτερη ενδοημερήσια πτώση σε περισσότερα από 12 χρόνια. Το ασήμι σημείωσε άνοδο, μετά από πτώση έως και 8,7% την Τρίτη. Η πτώση συνέβη μετά από τεχνικούς δείκτες που έδειξαν ότι η ραγδαία άνοδος και των δύο μετάλλων ήταν πιθανώς υπερβολική.
Η υποχώρηση έθεσε απότομα τέλος στις ραγδαίες αυξήσεις που παρατηρούνταν από τα μέσα Αυγούστου. Η λεγόμενη «διαπραγμάτευση υποτίμησης», στην οποία οι επενδυτές αποφεύγουν τα κρατικά χρέη και τα νομίσματα για να προστατευθούν από τα ανεξέλεγκτα δημοσιονομικά ελλείμματα, και οι προβλέψεις ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα προχωρήσει σε τουλάχιστον μία μεγάλη μείωση των επιτοκίων μέχρι το τέλος του έτους, ήταν οι κύριοι παράγοντες που επηρέασαν την αγορά τους τελευταίους μήνες. Ρόλο έπαιξε πάντως και το παρατεταμένο shutdown στις ΗΠΑ, καθώς δεν δημοσιεύονται εδώ και εβδομάδες κρίσιμα στοιχεία για την αμερικανική οικονομία ώστε να μπορέσουν να πλοηγηθούν με περισσότερη ασφάλεια οι επενδυτές. Ο χρυσός, σε κάθε περίπτωση, εξακολουθεί να σημειώνει άνοδο σχεδόν 60% φέτος.
Ο όγκος των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού που διαπραγματεύτηκαν στη Νέα Υόρκη την Παρασκευή αυξήθηκε στο υψηλότερο επίπεδο από το 2020, ενώ το ανοιχτό ενδιαφέρον μειώθηκε. Οι κινήσεις αυτές υποδηλώνουν ότι ορισμένοι επενδυτές ρευστοποιούσαν τις θετικές θέσεις τους αντί να προβαίνουν σε ανοικτές πωλήσεις, σύμφωνα με τον Νίκολας Φράπελ, παγκόσμιο επικεφαλής των θεσμικών αγορών στην ABC Refinery στο Σίδνεϊ.
«Θα μπορούσε επίσης να είναι ότι ο κόσμος σκέφτηκε — τι στο καλό, οι περισσότεροι από εμάς έχουμε θετικές θέσεις και σε εξαιρετικούς μέσους όρους, οπότε είναι καλή στιγμή να πραγματοποιήσουμε κέρδη», είπε.
Οι επιθετικές κινήσεις του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για να προσπαθήσει να αναδιαμορφώσει το παγκόσμιο εμπόριο και η αυξημένη γεωπολιτική αβεβαιότητα έχουν στηρίξει την άνοδο των πολύτιμων μετάλλων φέτος. Οι κεντρικές τράπεζες που επιθυμούν να διαφοροποιηθούν από το δολάριο συνέχισαν να αγοράζουν ράβδους χρυσού, ενώ υπήρξαν επίσης ροές προς τα διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια, καθώς οι ιδιώτες επενδυτές προσπάθησαν να επωφεληθούν από την άνοδο.
Αυτό ώθησε τον δείκτη σχετικής ισχύος του χρυσού για 14 ημέρες σε περιοχή υπεραγοράς για το μεγαλύτερο μέρος του χρόνου από τις αρχές Σεπτεμβρίου.
Η Citigroup μείωσε τη σύστασή της για υπερκάλυψη του χρυσού μετά την πτώση της Τρίτης, επικαλούμενη ανησυχίες για την υπερβολική θέση. Η τράπεζα αναμένει περαιτέρω υποχώρηση γύρω στα 4.000 δολάρια την ουγγιά τις επόμενες εβδομάδες, ανέφεραν σε σημείωμα στρατηγικοί αναλυτές.
«Τελικά, το παλαιότερο μέρος της ανοδικής πορείας του χρυσού — η συνεχιζόμενη ζήτηση των κεντρικών τραπεζών για διαφοροποίηση από το δολάριο ΗΠΑ — μπορεί να επανέλθει, αλλά στα τρέχοντα επίπεδα δεν υπάρχει βιασύνη για τοποθέτηση σε αυτή την κατεύθυνση», έγραψαν, προσθέτοντας ότι οι τιμές «προέτρεξαν έναντι της ιστορίας της «υποτίμησης».
Η πτώση ήρθε επίσης την ώρα που οι επενδυτές ζύγιζαν την πιθανή πρόοδο στις συνομιλίες μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας, μετά την πρόσφατη αναζωπύρωση των εντάσεων που είχε ενισχύσει τη ζήτηση για ασφαλή περιουσιακά στοιχεία. Ο Τραμπ την Τρίτη προέβλεψε ότι η επικείμενη συνάντηση με τον Κινέζο πρόεδρο Σι Τζινπίνγκ θα αποφέρει μια «καλή συμφωνία» για το εμπόριο — ενώ παραδέχτηκε επίσης ότι οι συνομιλίες ενδέχεται να μην πραγματοποιηθούν.
Όπως προαναφέρθηκε, η διακοπή λειτουργίας της αμερικανικής κυβέρνησης έχει επίσης ως αποτέλεσμα οι επενδυτές να έχουν μείνει χωρίς ένα από τα πιο πολύτιμα εργαλεία τους: την εβδομαδιαία έκθεση της Επιτροπής Εμπορίας Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης Εμπορευμάτων (Commodity Futures Trading Commission), η οποία δείχνει πώς τοποθετούνται τα hedge funds και άλλοι διαχειριστές κεφαλαίων στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού και αργύρου των ΗΠΑ. Χωρίς τα δεδομένα αυτά, οι κερδοσκόποι ενδέχεται να είναι πιο πιθανό να δημιουργήσουν ασυνήθιστα μεγάλες θέσεις με τον ένα ή τον άλλο τρόπο.
Από τεχνική άποψη, η κίνηση του χρυσού είναι προς το παρόν μια διόρθωση — αν και «τεράστια», σύμφωνα με τον Νικ Τουίντεϊλ, επικεφαλής αναλυτή αγοράς στην AT Global Markets στο Σίδνεϊ.
«Η απλή εξήγησή μου είναι ότι — η αγορά έχει επηρεαστεί από τεράστιες ροές ανακατανομής και ορισμένοι μεγάλοι παίκτες πραγματοποίησαν κέρδη, κάτι που θα προκάλεσε σταματήματα στην πτώση», είπε. «Αν σπάσει καθαρά τα 4.000 δολάρια, θα μπορούσαμε να δούμε μια ακόμη μεγαλύτερη υποχώρηση».
Η μεταβλητότητα στα πολύτιμα μέταλλα έχει αυξηθεί τις τελευταίες συνεδρίες, με τους εμπόρους να επιδιώκουν να αντισταθμίσουν πιθανές πτώσεις των τιμών σε άλλα μέρη των χαρτοφυλακίων τους ή να επωφεληθούν από την πτώση. Ένα ρεκόρ ποσότητας συμβολαίων επιλογών που συνδέονται με το μεγαλύτερο χρηματιστηριακό αμοιβαίο κεφάλαιο με εξασφάλιση σε χρυσό στον κόσμο διαπραγματεύτηκε τόσο την Πέμπτη όσο και την Παρασκευή της περασμένης εβδομάδας.
Η πτώση του χρυσού δεν είναι μέχρι στιγμής «ιδιαίτερα μεταδοτική», δήλωσε η Αννα Γου, στρατηγικός αναλυτής διασταυρούμενων περιουσιακών στοιχείων στη Van Eck Associates Corp. στο Σίδνεϊ. «Ο χρυσός, παρά την πρόσφατη ισχυρή του πορεία, εξακολουθεί να διαδραματίζει σημαντικό ρόλο ως ασφαλές καταφύγιο. Οι κεντρικές τράπεζες δεν έχουν σταματήσει να αγοράζουν, ούτε και τα ιδιωτικά κεφάλαια».
Οι πρόσφατες κινήσεις του αργύρου ήταν ακόμη πιο δραματικές από αυτές του χρυσού, με μια ιστορική συμπίεση στην αγορά του Λονδίνου την περασμένη εβδομάδα να ωθεί τις τιμές πέρα από το ρεκόρ που είχε σημειωθεί το 1980. Οι τιμές αναφοράς διαπραγματεύτηκαν πάνω από τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης της Νέας Υόρκης, ωθώντας τους εμπόρους να στείλουν μέταλλο στην πρωτεύουσα του Ηνωμένου Βασιλείου για να ανακουφίσουν την πίεση. Την Τρίτη, το ασήμι στα θησαυροφυλάκια που συνδέονται με το Χρηματιστήριο Συμβολαίων Μελλοντικής Εκπλήρωσης της Σαγκάης σημείωσε τη μεγαλύτερη ημερήσια εκροή αργύρου από τον Φεβρουάριο, ενώ τα αποθέματα στη Νέα Υόρκη επίσης υποχώρησαν.
Η τιμή spot του χρυσού αυξήθηκε κατά 0,3% στα 4.138,87 δολάρια την ουγγιά. στη Σιγκαπούρη, μετά από πτώση έως και 2,9% νωρίτερα στη συνεδρίαση. Το ασήμι ανέκαμψε από απώλεια έως και 2,4% και διαπραγματεύτηκε 0,5% υψηλότερα στα 48,9539 δολάρια. Η πλατίνα υποχώρησε, μετά από πτώση άνω του 5% την Τρίτη, ενώ το παλλάδιο σημείωσε άνοδο 1%. Ο δείκτης Bloomberg Dollar Spot Index υποχώρησε 0,1%.
Πηγή: newmoney.gr