Η Toyota παρατείνει τη δημόσια πρόταση για την ιδιωτικοποίηση της Toyota Industries, καθώς παραμένει χωρίς την απαιτούμενη πλειοψηφία, ενώ η Elliott συνεχίζει να πιέζει για υψηλότερη αποτίμηση

Ο όμιλος Toyota παρέτεινε την περίοδο δημόσιας πρότασης για την εξαγορά και ιδιωτικοποίηση της βασικής θυγατρικής του, σε μια ένδειξη ότι ο ιαπωνικός κολοσσός χρειάζεται περισσότερο χρόνο για να εξασφαλίσει τη στήριξη των μετόχων, απέναντι στην επιθετική προσπάθεια της Elliott Investment Management να μπλοκάρει τη συμφωνία.

Η νέα προθεσμία μετατέθηκε για τις 2 Μαρτίου, ενώ η τιμή της προσφοράς παραμένει αμετάβλητη, σύμφωνα με σχετική ανακοίνωση του ομίλου. Επενδυτές που κατέχουν το 33% της Toyota Industries συμφώνησαν να πουλήσουν τις μετοχές τους, γεγονός που, σε συνδυασμό με το ήδη υπάρχον ποσοστό 25% που ελέγχει η Toyota, αφήνει τον όμιλο περίπου 9 ποσοστιαίες μονάδες κάτω από την πλειοψηφία δύο τρίτων που απαιτείται για την ολοκλήρωση της συμφωνίας.

Η παράταση παρατείνει την αντιπαράθεση μεταξύ της Toyota και της Elliott, διατηρώντας ζωντανή την πιθανότητα το ακτιβιστικό fund να εκτροχιάσει τη συμφωνία, την οποία θεωρεί υποτιμημένη για την Toyota Industries. Αν και ο επιπλέον χρόνος δίνει στην Toyota τη δυνατότητα να πείσει περισσότερους επενδυτές, αφήνει επίσης ανοιχτό το ενδεχόμενο η μετοχή να κινηθεί περαιτέρω πάνω από την τιμή προσφοράς, αυξάνοντας ενδεχομένως την πίεση για νέα βελτιωμένη πρόταση. Η πρόταση της Toyota ήταν αμφιλεγόμενη από την αρχή, καθώς η αρχική προσφορά των 16.300 γιεν ανά μετοχή τον Ιούνιο προκάλεσε αντιδράσεις από επενδυτές και αναλυτές, που τη θεώρησαν προσπάθεια εξαγοράς σε χαμηλή αποτίμηση. Υπό αυξανόμενη πίεση από την Elliott, η εταιρεία βελτίωσε την προσφορά στα 18.800 γιεν ανά μετοχή — αποτιμώντας την Toyota Industries στα 6,1 τρισ. γιεν — αλλά παρέμεινε κάτω από τη χρηματιστηριακή της αξία, χωρίς να κατευνάσει τις επιφυλάξεις των επενδυτών, σύμφωνα με το Bloomebrg.

«Ο όμιλος Toyota εξακολουθεί να προσπαθεί να αποκτήσει την Toyota Industries σε χαμηλή τιμή», δήλωσε ο Χιου Σλόαν του βρετανικού fund Sloane Robinson. «Αυτό σημαίνει ότι η Toyota δεν έχει πετύχει τον στόχο της και ότι οι μειοψηφούντες μέτοχοι καταφέρνουν να πλησιάσουν σε μια υψηλότερη και δικαιότερη τιμή.»

Η μετοχή της Toyota Industries ανέκαμψε μετά την ανακοίνωση της παράτασης και έκλεισε στα 19.985 γιεν, σημειώνοντας άνοδο 1,6% την Πέμπτη.

Σύμφωνα με το σχέδιο, η ιδιωτικοποίηση της Toyota Industries θα κοστίσει στον όμιλο Toyota περίπου 5,4 τρισ. γιεν, εκ των οποίων τα 4,3 τρισ. γιεν αφορούν την εξαγορά της εταιρείας.

Η Elliott, ο πιο έντονος επικριτής της συμφωνίας, είχε προτείνει εναλλακτικό σχέδιο σύμφωνα με το οποίο η Toyota Industries θα μπορούσε να φτάσει σε αποτίμηση άνω των 40.000 γιεν ανά μετοχή έως το 2028, μέσω αποδέσμευσης διασταυρούμενων συμμετοχών, ενοποίησης δραστηριοτήτων, βελτίωσης της κατανομής κεφαλαίων και μεταρρυθμίσεων εταιρικής διακυβέρνησης. «Οτιδήποτε επιτρέπει στην Elliott να ασκεί μεγαλύτερη πίεση ενισχύει τη θέση της, και περισσότερος χρόνος σημαίνει περισσότερη πίεση», δήλωσε ο Τράβις Λάντι, ανεξάρτητος αναλυτής ιαπωνικών μετοχών με έδρα το Χονγκ Κονγκ. Όπως πρόσθεσε, ορισμένοι επενδυτές ενδέχεται να αρχίσουν να χάνουν την υπομονή τους, ενώ «η παράταση της προθεσμίας επιτρέπει στην Toyota να αξιοποιήσει αυτή την αβεβαιότητα».

Η Toyota Industries είναι ένας από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές περονοφόρων ανυψωτικών οχημάτων στον κόσμο, αλλά ιδρύθηκε από τον Σακίτσι Τογιόντα για την εμπορική αξιοποίηση των αυτόματων αργαλειών που είχε εφεύρει. Ο γιος του, Κιιτσίρο Τογιόντα, ίδρυσε την Toyota Motor, η οποία σήμερα αποτελεί τη μεγαλύτερη αυτοκινητοβιομηχανία στον κόσμο. Ο εγγονός του Κιιτσίρο, Ακίο Τογιόντα, ηγήθηκε της εταιρείας ως διευθύνων σύμβουλος για 14 χρόνια έως το 2023, όταν αποχώρησε από τη θέση αυτή για να αναλάβει καθήκοντα προέδρου.

Καθώς η Toyota αναπτυσσόταν, αυξανόταν και η πολυπλοκότητα του δικτύου διασταυρούμενων συμμετοχών μεταξύ των εταιρειών του ομίλου. Η ιαπωνική κυβέρνηση πιέζει τις επιχειρήσεις να περιορίσουν αυτές τις πρακτικές, με στόχο τη βελτίωση της εταιρικής διακυβέρνησης, την ενίσχυση της διαφάνειας και την αύξηση των αποδόσεων για τους μετόχους.

Πηγή: newmoney.gr

• Διαβάστε επίσης: Από το β’ εξάμηνο του 2026 τα πρώτα κονδύλια του SAFE για την Κύπρο