Η δημόσια προσφορά ολοκληρώθηκε με υπερκάλυψη μεγαλύτερη των επτά φορών, ενώ το συνολικό ενδιαφέρον των επενδυτών προσέγγισε τα 200 δισ. δολάρια και αποτελεί πλέον την τρίτη μεγαλύτερη χρηματιστηριακή εισαγωγή παγκοσμίως, ενισχύοντας σημαντικά τη χρηματοδότηση για την ΑΙ

Η SK Hynix Inc. άντλησε 26,5 δισ. δολάρια από την έκδοση Αμερικανικών Αποθετηρίων Μετοχών (American Depositary Receipts – ADRs), ολοκληρώνοντας τη μεγαλύτερη πρώτη εισαγωγή ξένης εταιρείας στην ιστορία των αμερικανικών χρηματιστηρίων.

Η νοτιοκορεατική κατασκευάστρια μνημών πούλησε 177,9 εκατ. ADRs στην τιμή των 149 δολαρίων το καθένα, με κάθε ADR να αντιστοιχεί στο ένα δέκατο μιας κοινής μετοχής που διαπραγματεύεται στο χρηματιστήριο της Σεούλ.

Με συνολικά έσοδα 26,5 δισ. δολαρίων, η συναλλαγή ξεπέρασε την ιστορική εισαγωγή της Alibaba στις ΗΠΑ και αποτελεί πλέον την τρίτη μεγαλύτερη χρηματιστηριακή εισαγωγή παγκοσμίως, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg.

Ισχυρό «όπλο» χρηματοδότησης για την AI

Η εισαγωγή των ADRs προσφέρει στη μεγαλύτερη παγκοσμίως προμηθεύτρια μνημών υψηλού εύρους ζώνης (HBM), που χρησιμοποιούνται στην τεχνητή νοημοσύνη, μια νέα και ιδιαίτερα ισχυρή πηγή χρηματοδότησης, αξιοποιώντας το έντονο ενδιαφέρον των διεθνών επενδυτών για τις εταιρείες που πρωταγωνιστούν στην ανάπτυξη υποδομών AI.

Σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο της έκδοσης, μεγάλοι επενδυτές όπως οι Baillie Gifford, Coatue Management και Situational Awareness Partners εκδήλωσαν ενδιαφέρον για την αγορά ADRs συνολικής αξίας έως και 7 δισ. δολαρίων.

Τιμολόγηση με premium έναντι της Σεούλ

Η SK Hynix τιμολόγησε την προσφορά περίπου 3% υψηλότερα από την τιμή κλεισίματος της κοινής μετοχής στη Σεούλ, μια επιλογή που αντανακλά την εμπιστοσύνη της διοίκησης ότι η μετοχή θα έχει θετική υποδοχή στις ΗΠΑ.

Αναλυτές επισημαίνουν ότι η εταιρεία απέφυγε να προσφέρει τις νέες μετοχές με έκπτωση, όπως συνηθίζεται σε αντίστοιχες συναλλαγές, επιδιώκοντας να μην αφήσει σημαντική αξία ανεκμετάλλευτη.

Όπως εκτιμά ο ιδρυτής της Clepsydra Capital, Σανγκχιούν Παρκ, το premium αυτό βρίσκεται εντός των προσδοκιών, δεδομένης της εξαιρετικά υψηλής ζήτησης από θεσμικούς επενδυτές, οι οποίοι είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν περισσότερο προκειμένου να αποκτήσουν άμεση έκθεση στην κυρίαρχη θέση της εταιρείας στην αγορά των HBM.

Μετά την ανακοίνωση της συναλλαγής, η μετοχή της SK Hynix στη Σεούλ ενισχύθηκε έως και 5,4% στις πρώτες συναλλαγές, πριν περιορίσει μέρος των κερδών της.

Η AI οδηγεί νέο κύμα άντλησης κεφαλαίων

Η έκδοση της SK Hynix εντάσσεται σε ένα ευρύτερο κύμα μεγάλων χρηματοδοτήσεων από κορυφαίες τεχνολογικές εταιρείες, οι οποίες επιδιώκουν να καλύψουν τις τεράστιες επενδυτικές ανάγκες που δημιουργεί η ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης.

Οι επενδυτές εκτιμούν πλέον ότι η ζήτηση για μνήμες που χρησιμοποιούνται σε εφαρμογές AI αποτελεί μια μακροπρόθεσμη αναπτυξιακή τάση, διαφοροποιώντας τον κλάδο από τον παραδοσιακά κυκλικό χαρακτήρα της αγοράς μνημών, που εξαρτιόταν κυρίως από τις πωλήσεις προσωπικών υπολογιστών και smartphones.

Τα κεφάλαια που αντλήθηκαν αναμένεται να στηρίξουν τις αυξανόμενες επενδύσεις της εταιρείας σε παραγωγικό εξοπλισμό για εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης. Παράλληλα, η SK Hynix και η Samsung Electronics σχεδιάζουν να αυξήσουν σημαντικά τις επενδύσεις τους στη Νότια Κορέα στο πλαίσιο κρατικής πρωτοβουλίας ύψους 880 δισ. δολαρίων για την ενίσχυση της ηγετικής θέσης της χώρας στην AI.

Κυρίαρχη θέση στις μνήμες HBM

Η θεαματική επιτυχία της εταιρείας συνδέεται με την έγκαιρη στρατηγική επιλογή της να επενδύσει στις μνήμες υψηλού εύρους ζώνης, οι οποίες αποτελούν βασικό εξάρτημα για τους επιταχυντές τεχνητής νοημοσύνης της Nvidia.

Η πιο αργή αντίδραση της Samsung επέτρεψε στη SK Hynix να εξελιχθεί στον βασικό προμηθευτή της Nvidia, ενισχύοντας θεαματικά τα οικονομικά της μεγέθη και την παρουσία της στην αγορά.

Σύμφωνα με την Counterpoint Research, η εταιρεία κατείχε 57% του παγκόσμιου κύκλου εργασιών στην αγορά HBM κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2025.

Ζήτηση σχεδόν 200 δισ. δολαρίων

Η δημόσια προσφορά ολοκληρώθηκε με υπερκάλυψη μεγαλύτερη των επτά φορών, ενώ το συνολικό ενδιαφέρον των επενδυτών προσέγγισε τα 200 δισ. δολάρια.

Σχεδόν οι μισές νέες μετοχές διατέθηκαν στους δέκα μεγαλύτερους επενδυτές, ενώ οι 25 μεγαλύτεροι λογαριασμοί απέκτησαν περίπου τα δύο τρίτα των ADRs. Η διοίκηση της εταιρείας συμμετείχε ενεργά στη διαδικασία κατανομής των τίτλων.

Τα ADRs θα ξεκινήσουν διαπραγμάτευση στο Nasdaq Global Select Market με το προσωρινό σύμβολο SKHYV, το οποίο από τις 13 Ιουλίου θα αλλάξει σε SKHY.

Ανάδοχοι της έκδοσης ήταν οι Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs και JPMorgan Chase, με τη συμμετοχή ακόμη εννέα χρηματοπιστωτικών οργανισμών.

Πηγή: newmoney.gr

Διαβάστε επίσης: Αναπόφευκτη η έκθεση (και) σε περιεχόμενο τυχερών παιχνιδιών – Τι δείχνει έρευνα της ΕΑΣ για τα social media