Φούσκες στις μετοχές, φούσκες στα κρυπτονομίσματα, φούσκες στα ομόλογα, φούσκες στα έργα τέχνης, φούσκες στα ακίνητα.
Οι επενδυτές ήταν και είναι πάντα εκτεθειμένοι στον κίνδυνο αυτό που αγοράζουν σήμερα να χάσει μέρος (μικρό ή μεγάλο) της αξίας του στο μέλλον.
Αν σε αυτόν τον κίνδυνο υπάρχει ένα ασφαλές καταφύγιο, αυτό είναι ο χρυσός: με την φυσική του παρουσία και λάμψη, ο χρυσός υπόσχεται μία σταθερή αξία -που μπορεί να δοκιμάζεται κατά καιρούς, αλλά κατά βάση παραμένει αδιαμφισβήτητη στους αιώνες.
Για πόσο ακόμα; Ίσως όχι για πολύ, αφού οι σειρήνες της ψηφιοποίησης, της τοκενοποίησης και της αποδέσμευσης από τη φυσική παρουσία ακούγονται όλο και πιο δυνατά στο Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού (World Gold Council, WGC).
Απαντώντας στο κάλεσμά τους, το Συμβούλιο δημοσίευσεέκθεση με τίτλο «Μια Νέα Χρυσή Εποχή: Φανταζόμενοι το Μέλλον του Ψηφιακού Χρυσού» (A New Golden Age: Imagining The Future of Digital Gold).
Βασικό αντικείμενο της έκθεσης είναι τα σενάρια για «ψηφιακό χρυσό» και στόχος «να αποσυνδεθεί η αξία του χρυσού από τον φυσικό χρυσό για πρώτη φορά».
Το όχημα προς αυτόν τον προορισμό είναι η Τυπική Μονάδα Χρυσού (Standard Gold Unit, SGU).
«Η ιδέα για την Standard Gold Unit (SGU)™ είναι η τελευταία μας πρωτοβουλία» γράφει η έκθεση, την οποία υπογράφει η δεξαμενή σκέψης The Future Laboratory, για λογαριασμό του WGC.
«Πρόκειται για ένα παγκόσμιο πρότυπο ψηφιακού χρυσού που χρησιμοποιεί την ψηφιακή τεχνολογία για να διαχωρίσει τη νομισματική αξία του χρυσού από το φυσικό περιουσιακό στοιχείο. Επιτρέπει την κινητοποίηση και τη χρήση του χρυσού με μεγαλύτερη ευελιξία στις χρηματοπιστωτικές και λιανικές αγορές για ένα ευρύ φάσμα επενδύσεων.»
SGU, τόκεν και the sky is the limit
Το Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού έχει ήδη καταθέσει αίτημα έγκρισης στις ΗΠΑ για να την πατέντα δημιουργίας της SGU και αναμένει απάντηση.
Εφόσον εγκριθεί, η SGU θα προβλέπει ότι από μία μπάρα χρυσού θα «γεννιούνται» δύο τόκεν με την εξής διαδικασία: όταν ο φυσικός χρυσός μετατρέπεται σε token στο οικοσύστημα SGU, δημιουργούνται δύο διαφορετικά ψηφιακά τόκεν.
Το πρώτο είναι η καταγραφή χαρακτηριστικών της καθαρότητας, του βάρους και της τοποθεσίας του φυσικού χρυσού.
Το δεύτερο είναι το τόκεν αξίας που υποδηλώνει τη χρηματική αξία του χρυσού στις SGU, όπου μία SGU ισοδυναμεί, για παράδειγμα, με 1 γραμμάριο καθαρού χρυσού. Αυτό το τόκεν αξίας SGU θα επέτρεπε σε όλο τον φυσικό χρυσό αξιόπιστης ακεραιότητας να μετατρέπεται σε τόκεν και να αξιοποιείται για επενδυτικούς σκοπούς, ανεξάρτητα από τα φυσικά χαρακτηριστικά και την τοποθεσία του χρυσού.
Εφόσον γίνει το πρώτο βήμα με την SGU, the sky is the limit, όπως περιγράφει η έκθεση, που παρουσιάζει διαφορετικούς τρόπους για να γεμίσει η αγορά με «χρυσά» χαρτιά:
«Επικράτεια Ένα», όπως λέει χαρακτηριστικά η έκθεση (Territory One): Διάχυτος Ψηφιακός Χρυσός (Pervasive Digital Gold), όπου η αυξημένη ανταλλαξιμότητα και κινητικότητα θα μπορούσαν να διευκολύνουν άμεσες συναλλαγές μεταξύ χρυσού και άλλων περιουσιακών στοιχείων, να ενισχύσουν την κατάσταση του χρυσού ως αντιστάθμισης έναντι της αστάθειας των αγορών, να διευρύνουν τις δυνατότητες των νομισματικών συστημάτων που υποστηρίζονται από χρυσό αντί για fiat νόμισμα.
«Επικράτεια Δύο»: Πυρετός Χρυσού DeFi:
Εδώ περιγράφεται πώς η έλευση του tokenized χρυσού στα οικοσυστήματα DeFi θα μπορούσε να δημιουργήσει ψηφιακά προϊόντα χρυσού που υπόσχονται τακτικές αποδόσεις, αν και με πρόσθετους κινδύνους. Αυτό περιλαμβάνει:
• Tokenized Gold στο DeFi
• Regulatory On-chain TradFi
• Tokenized Gold Funds
• Mature DeFi Gold.
«Επικράτεια Τρία»: Το Επόμενο Σύνορο του Χρυσού:
Αυτό περιλαμβάνει καινοτομίες όπως:
• Untethered Gold
• Δείκτης Ψηφιακού Χρυσού
• NFTs Φυσικού Χρυσού
• Καλλιεργούμενος Χρυσός (Cultured Gold).
Τα τόκεν πλημμυρίζουν την παγκόσμια αγορά
Η «τοκενοποίηση» του χρυσού είναι ένα θέμα που δεν έχει εγείρει -μέχρι τώρα- σημαντικές αντιρρήσεις, αν και κάποιοι αναλυτές επισημαίνουν τους κινδύνους αποσύνδεσης της αξίας από τον φυσικό χρυσό.
Εκεί, όμως, που έχουν χτυπήσει ηχηρά καμπανάκια είναι στο θέμα της μαζικής “τοκενοποίησης” των περιουσιακών στοιχείων. Οι πιο πρόσφατες προειδοποιήσεις ήρθαν από το Συμβούλιο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (Financial Stability Board, FSB), τον διεθνή φορέα που παρακολουθεί και διατυπώνει συστάσεις σχετικά με το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Στην πρόσφατη έκθεσή του «Οι επιπτώσεις της τοκενοποίησης στη χρηματοοικονομική σταθερότητα» (The Financial Stability Implications of Tokenisation), το FSB προειδοποιεί ότι η ευρεία χρήση της «τοκενοποίησης»– δηλαδή η μετατροπή φυσικών περιουσιακών στοιχείων σε ψηφιακά τόκεν– μπορεί να εντείνει τους κινδύνους για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα.
Currently, #tokenisation does not pose a material risk to financial stability, but things could change rapidly and authorities should be prepared https://t.co/x3RMFmOmgM pic.twitter.com/buSAbW1vdM
— The FSB (@FinStbBoard) October 26, 2024
Παρότι αναγνωρίζει τα πιθανά οφέλη σε αποδοτικότητα και διαφάνεια, η έκθεση επισημαίνει ότι τα «τοκενοποιημένα περιουσιακά στοιχεία» (tokenized assets) υπόκεινται σε ασυμφωνία ρευστότητας και ωρίμανσης, υπερβολική μόχλευση και διασυνδεσιμότητα που μπορεί να επιταχύνει την μετάδοση κρίσεων.
Το FSB προειδοποιεί ότι χωρίς διεθνή εποπτική εναρμόνιση, η tokenization κινδυνεύει να δημιουργήσει «ψευδαίσθηση ρευστότητας» και να ενισχύσει φαινόμενα αστάθειας.
Σε ανάλογες προειδοποιήσεις έχει προχωρήσει και η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (Bank for International Settlements, BIS).
Tokenisation could have implications for the future of finance and central banks’ role in payments, monetary policy and financial stability. Read the report to the @g20org from the BIS and its Committee on Payments and Market Infrastructures https://t.co/8iWGPwKy6b pic.twitter.com/Q58ZNt7Hlw
— Bank for International Settlements (@BIS_org) October 21, 2024
Στην έκθεσή της “From ripples to waves: The transformational power of tokenizing assets”, η McKinsey προβλέπει ότι η αγορά tokenized assets (εξαιρουμένων των κρυπτονομισμάτων όπως το Bitcoin και των stablecoins όπως το Tether) θα μπορούσε να φτάσει περίπου τα 2 τρισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2030 σε ένα «base case» σενάριο.
Στο πιο bullish σενάριο, η McKinsey αφήνει ανοιχτό το ενδεχόμενο το μέγεθος να διπλασιαστεί και να πλησιάσει τα 4 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Πηγή: newmoney.gr
Διαβάστε επίσης: Πού να επενδύσετε 10.000 δολάρια - Τι συμβουλεύουν 6 ειδικοί