Η Goldman Sachs κυριάρχησε για άλλη μια φορά στους πίνακες κατάταξης των παγκόσμιων συναλλαγών το 2025, καταλαμβάνοντας μερίδιο αγοράς και την πρώτη θέση σε μια χρονιά που χαρακτηρίστηκε από πολιτικά δράματα και ολοένα και μεγαλύτερες συγχωνεύσεις.
Η άνοδος των συναλλαγών αξίας τουλάχιστον 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων – από τις οποίες πέρυσι πραγματοποιήθηκαν 68 συνολικής αξίας 1,5 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, βοήθησε την Goldman να εξασφαλίσει την πρώτη θέση, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG.
Η εταιρεία παρείχε συμβουλευτικές υπηρεσίες σε 38 από αυτές τις συναλλαγές, περισσότερες από οποιαδήποτε άλλη επενδυτική τράπεζα, με συνολικό όγκο συναλλαγών 1,48 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Ήταν η ισχυρότερη περίοδος για τις μεγάλες αυτές συναλλαγές, από την έναρξη των στοιχείων της LSEG το 1980.
Αποκαλώντας το 2025 «εξαιρετική χρονιά για τις συγχωνεύσεις και εξαγορές», ο Στέφαν Φέλντγκοϊς, διευθυντής του τμήματος συγχωνεύσεων και εξαγορών της Goldman, δήλωσε πως η δραστηριότητα καθοδηγούνταν από τη «σημαντική παρουσία κεφαλαίων».
Η Goldman κατέλαβε την πρώτη θέση σε δύο βασικούς τομείς: τα έσοδα από αμοιβές M&A και τη συνολική αξία των συναλλαγών. Η Goldman έλαβε 4,6 δισεκατομμύρια δολάρια σε αμοιβές συγχωνεύσεων και εξαγορών, ακολουθούμενη από την JPMorgan με 3,1 δισεκατομμύρια δολάρια και την Morgan Stanley με 3 δισεκατομμύρια δολάρια, την Citi με 2 δισεκατομμύρια δολάρια και την Evercore με 1,7 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG.
Όσον αφορά τον όγκο των συναλλαγών, η Goldman, η JPMorgan και η Morgan Stanley κατέλαβαν την πρώτη, τη δεύτερη και την τρίτη θέση, αντίστοιχα, ακολουθούμενες από την Bank of America και την Citi.
Για τις ανακοινωμένες συγχωνεύσεις και εξαγορές με οποιαδήποτε συμμετοχή της Ευρώπης, της Μέσης Ανατολής και της Αφρικής, το μερίδιο αγοράς της Goldman ήταν 44,7% το 2025, ένα επίπεδο που έχει ξεπεραστεί μόνο μία φορά στο παρελθόν, το 1999, σύμφωνα με την LSEG.
Η τεχνολογία ήταν ο κύριος μοχλός του όγκου των συναλλαγών πέρυσι, αλλά οι διαπραγματευτές αναφέρουν ότι η χαλάρωση των ρυθμιστικών ελέγχων κατέστησε δυνατές συναλλαγές που παλαιότερα ήταν απαγορευτικές σε όλους τους τομείς.
Αν και η Goldman κυριάρχησε, παρέχοντας συμβουλευτικές υπηρεσίες για συναλλαγές ύψους 1,48 τρισεκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι, που αντιστοιχούσαν στο 32% της αγοράς, σύμφωνα με την LSEG, δε συμμετείχε στις δύο μεγαλύτερες συναλλαγές M&A της χρονιάς: την αγορά της Norfolk Southern από την Union Pacific ύψους 88,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ή την «κόντρα» για την Warner Bros Discovery. Η Bank of America, η Barclays και η Wells Fargo και μια χούφτα μπουτίκ επενδυτικές τράπεζες πήραν επίσης μερίδια από αυτές τις δύο μεγα-συναλλαγές, καθώς οι CEOs επιδιώκουν να επεκτείνουν τις δραστηριότητές τους.
«Η στρατηγική επιθυμία για ανάπτυξη και επέκταση είναι μεγάλη και αυτό έχει οδηγήσει τα διοικητικά συμβούλια και τα στελέχη να είναι πιο προληπτικά. Έτσι, τα στελέχη δεν περιμένουν να βγει μια εταιρεία προς πώληση για να ξεκινήσουν δραστηριότητες συγχωνεύσεων και εξαγορών», δήλωσε σε συνέντευξή του ο Ανού Αγιενγκάρ, παγκόσμιος επικεφαλής συμβουλευτικών υπηρεσιών και συγχωνεύσεων και εξαγορών της JPMorgan.
Η JPMorgan είναι ο κορυφαίος σύμβουλος της Warner Bros στην πώλησή της και βοήθησε να καθοδηγήσει την Kimberly-Clark όσον αφορά την εξαγορά της Kenvue, αξίας 50,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων, τις δύο μεγαλύτερες συναλλαγές της τράπεζας για το έτος. Η JPMorgan κατάφερε να ξεπεράσει την Goldman ως η πιο υψηλόμισθη επενδυτική τράπεζα, συγκεντρώνοντας 10,1 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολικές αμοιβές επενδυτικής τραπεζικής έναντι 8,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την Goldman, σύμφωνα με την LSEG.
Η Paramount Skydance και η Netflix με προσφορές για την Warner Bros ύψους 108 δισεκατομμυρίων δολαρίων και 99 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συμπεριλαμβανομένου του χρέους, βοήθησαν να αναδειχθούν ορισμένες τράπεζες και δικηγορικά γραφεία, όπως η Wells Fargo, η Moelis και η Allen & Co, καθώς και το δικηγορικό γραφείο Latham and Watkins, στην κορυφή της λίστας για συγχωνεύσεις και εξαγορές. Η Wells Fargo, η οποία παρείχε συμβουλευτικές υπηρεσίες σε δέκα συμφωνίες αξίας άνω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συμπεριλαμβανομένης της προσφοράς της Netflix για την WBD, ανέβηκε οκτώ θέσεις από το 2024 στο νούμερο 9.
Η Moelis η οποία επίσης παρείχε συμβουλευτικές υπηρεσίες στη Netflix, ανέβηκε τρεις θέσεις και τερμάτισε το 2025 στη 16η θέση. Συμμετείχε σε πέντε συμφωνίες αξίας άνω των 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων έκαστη, συμπεριλαμβανομένης της πώλησης της Essential Utilities αξίας 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Το αν θα παραμείνουν στις τρέχουσες θέσεις τους θα εξαρτηθεί από το ποιος θα κερδίσει την πρόταση για την Warner Bros. Οι RedBird Capital Partners και M. Klein & Co., που δεν κατάφεραν να μπουν στις 120 πρώτες θέσεις πέρυσι, είναι υποψήφιοι στις 25 πρώτες θέσεις φέτος χάρη στο ρόλο τους εκ μέρους της Paramount.
Αυτή είναι η μόνη συμφωνία για την οποία οι δύο εταιρείες λαμβάνουν αναγνώριση στις κατατάξεις, σύμφωνα με την LSEG, ενώ το διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros τείνει να απορρίψει την τελευταία προσφορά της Paramount, όπως ανέφεραν πηγές στο Reuters. Εάν η Paramount αποσύρει την προσφορά της, η Wells θα κερδίσει δύο θέσεις στην κατάταξη, ενώ η ομάδα M&A της Paramount θα χάσει τη θέση της, σύμφωνα με τα στοιχεία.
Ο Τσαρλς Ρακ, πρόεδρος του εταιρικού τμήματος της Latham & Watkins, της νομικής συμβουλευτικής εταιρείας M&A που κατατάσσεται πρώτη στη λίστα της LSEG, απέδωσε την αύξηση του αριθμού των μεγάλων συμφωνιών στο «size creep». Ο S&P 500 αυξήθηκε κατά 16,39% πέρυσι και ο Nasdaq έκλεισε με άνοδο 20,36%, καθιστώντας τις συμφωνίες ακόμη πιο ακριβές φέτος.
Η Latham παρείχε συμβουλές για την προσφορά της Paramount, την εξαγορά της εταιρείας παραγωγής βιντεοπαιχνιδιών Electronic Arts ύψους 55 δισεκατομμυρίων δολαρίων και την πώληση της Aligned Data Centers ύψους 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η αγορά είναι ακόμη πιο ώριμη για περαιτέρω ενοποίηση τώρα, όπως υποστήριξε.
Πηγή: newmoney.gr
Διαβάστε επίσης: Παναγιώτου: Η Προεδρία να παραδώσει μια πιο πράσινη, ανθεκτική και ανταγωνιστική Ευρώπη