Του Ξένιου Μεσαρίτη
Με κέρδη μετά τη φορολογία ύψους €481 εκατ. για το 2025 και συνολική διανομή μερίσματος €305 εκατ., η Τράπεζα Κύπρου ενεργοποιεί το ανώτατο όριο της μερισματικής της πολιτικής βάσει των εποπτικών οδηγιών, επιστρέφοντας στους μετόχους το 70% της κερδοφορίας της χρονιάς.
Όπως αναφέρθηκε κατά τη χθεσινή δημοσιογραφική διάσκεψη κατά την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων της Τράπεζας, πρόκειται για μια απόφαση με ισχυρό συμβολισμό αλλά και σαφές μήνυμα προς την αγορά.
Το συνολικό μέρισμα ανέρχεται σε €0,70 ανά συνήθη μετοχή, εκ των οποίων €0,20 καταβλήθηκαν ήδη τον Οκτώβριο ως ενδιάμεσο μέρισμα, ενώ το τελικό μέρισμα ύψους €0,50 ανά μετοχή τελεί υπό έγκριση από την Ετήσια Γενική Συνέλευση και αναμένεται να πληρωθεί τον Ιούνιο.
Η συνολική διανομή πραγματοποιείται εξ ολοκλήρου σε μετρητά, σε μια χρονιά όπου η τράπεζα επέλεξε να δώσει προτεραιότητα στην άμεση ανταμοιβή των μετόχων της.
«Υλοποιήσαμε την υπόσχεσή μας»
Ιδιαίτερο βάρος αποκτά η τοποθέτηση του Διευθύνοντος Συμβούλου Πανίκου Νικολάου, ο οποίος συνέδεσε τη διανομή με τη στρατηγική δέσμευση της τράπεζας.
«Σύμφωνα με τη συνεχή δέσμευσή μας για δημιουργία ισχυρών αποδόσεων για τους μετόχους μας, υλοποιήσαμε την υπόσχεσή μας και σήμερα προτείνουμε τελικό μέρισμα ύψους €0,50 ανά συνήθη μετοχή, ανεβάζοντας το συνολικό ποσό διανομής για το 2025 σε €305 εκατ., που αντανακλά ποσοστό διανομής 70%, στο ανώτατο όριο της πολιτικής διανομής μας για το 2025, και αντιστοιχεί σε €0,70 ανά συνήθη μετοχή».
Ο ίδιος υπογράμμισε ότι «η διανομή θα πραγματοποιηθεί εξ ολοκλήρου σε μετρητά, σημειώνοντας σημαντική αύξηση τόσο ως προς το ποσοστό διανομής όσο και ως προς το συνολικό ποσό σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος», προσθέτοντας πως «συνολικά, κατά τα δύο τελευταία έτη, έχουμε προχωρήσει σε διανομές ύψους περίπου €550 εκατ., αποδεικνύοντας την ικανότητά μας για δημιουργία αυξημένων ισχυρών αποδόσεων για τους μετόχους μας».
Μετρητά ως στρατηγική επιλογή
Στο ίδιο πνεύμα, η Ελίζα Λειβαδιώτου, CFO της Τράπεζας ανέδειξε τη σημασία της επιλογής για καθαρό cash dividend.
«Έχουμε πέραν των 90.000 μετόχων και αρκετές χιλιάδες είναι Κύπριοι. Η καταβολή μετρητών στα μερίσματα είναι η πιο πρακτική λύση και θα μείνει και για το μέλλον η βασική πηγή απόδοσης των μερισμάτων», σημείωσε.
Τονίστηκε ότι πρόκειται και για μια ετήσια απόδοση που κυμαίνεται κοντά και στις αποδόσεις που έχουν μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες.
Ισχυρά κεφάλαια και με την αλλαγή νομισματικής πολιτικής
Η απόδοση μερισμάτων και ψηλής κερδοφορίας έρχεται σε μια χρονιά μεταβατική για το επιτοκιακό περιβάλλον. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο διαμορφώθηκε στο 2,94% από 3,53% το 2024, καταγράφοντας υποχώρηση καθώς τα επιτόκια άρχισαν να αποκλιμακώνονται λόγω και της αλλαγής της νομισματικής πολιτικής της Φρανκφούρτης.
Ενδεικτικό είναι το γεγονός ότι η Τράπεζα Κύπρου διατήρησε Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (ROTE) 18,6% και ισχυρή οργανική δημιουργία κεφαλαίου.
Ο δείκτης Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) ανήλθε σε 21%, ενώ ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας διαμορφώθηκε στο 25,9%, επίπεδα που προσφέρουν σημαντικό περιθώριο άνεσης έναντι των εποπτικών απαιτήσεων.
Την ίδια ώρα, τα δάνεια και οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 8% σε ετήσια βάση, στοιχείο που υποδηλώνει ότι η κερδοφορία στηρίζεται όχι μόνο στο επιτοκιακό περιθώριο αλλά και στην ενίσχυση του όγκου εργασιών ενώ τα μη επιτοκιακά έσοδα κυμαίνονται περίπου στο 30% των συνολικών εσόδων.
Η διάσταση της αξιοπιστίας
Το θέμα των μερισμάτων δεν μπορεί να αποσυνδεθεί από τον δημόσιο διάλογο περί έκτακτης φορολόγησης των τραπεζών και «υπερκερδών». Ο κ. Νικολάου επανέφερε την ιστορική διάσταση της συζήτησης αναφερόμενος στα «δύσκολα χρόνια» των τραπεζών, σημειώνοντας ότι «από το 2012 για μια δεκαετία οι τράπεζες είχαν ζημιές» και ότι «οι μέτοχοι έδωσαν €1 δισ. το 2014 και δεν έλαβαν τίποτα μέχρι το 2023».
Παράλληλα, έθεσε ευθέως το ερώτημα: «Τι είναι υπερκέρδος; Το 2022 με τα αρνητικά επιτόκια είναι έτος αναφοράς;», τονίζοντας ότι «το πιο σημαντικό είναι η αξιοπιστία της χώρας ένεκα και της, σωστά ή λάθος, εξάρτησης της χώρας από τις άμεσες ξένες επενδύσεις».
Ο Πανίκος Νικολάου τόνισε ότι η σταθερότητα των κανόνων και η εμπιστοσύνη των επενδυτών αποτελούν κρίσιμες μεταβλητές για το τραπεζικό σύστημα και την οικονομία συνολικά, σχολιάζοντας τις όποιες σκέψεις για αλλαγή του φορολογικού πλαισίου του τραπεζικού συστήματος.
Βλέμμα στην Αθήνα και στο Investor’s Day
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της Τράπεζας άφησε να νοηθεί ότι τις μεγάλες ανακοινώσεις θα τις αφήσει να γίνουν τις επόμενες βδομάδες. Συγκεκριμένα, στις 3 Μαρτίου, στην Αθήνα, η διοίκηση της Τράπεζας Κύπρου αναμένεται να παρουσιάσει σε θεσμικούς και δυνητικούς επενδυτές το επικαιροποιημένο στρατηγικό πλάνο για τα επόμενα χρόνια, στο πλαίσιο του Investor’s Day.
Χωρίς να ανοίγει πλήρως τα χαρτιά τους σε ό,τι αφορά προϊόντα, εμπορική στρατηγική ή ενδεχόμενες δομικές αλλαγές, η τράπεζα αφήνει να νοηθεί ότι οι σημαντικές ανακοινώσεις για το επόμενο κεφάλαιο της Τράπεζας, από την εξέλιξη του επιχειρηματικού μοντέλου μέχρι τη διαχείριση κεφαλαίου και τις αποδόσεις, θα παρουσιαστούν εκεί, μπροστά στο επενδυτικό κοινό.