Τα ιαπωνικά κρατικά ομόλογα σημείωσαν πτώση, με την απόδοση των διετών ομολόγων να αυξάνεται στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008, λόγω ενδείξεων ότι η αύξηση των επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας πλησιάζει.
Το επιτόκιο των διετών ομολόγων, το οποίο είναι ευαίσθητο στις προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική, αυξήθηκε κατά 2,5 μονάδες βάσης στο 1,015%. Οι αποδόσεις των πενταετών και των δεκαετών ομολόγων αναφοράς αυξήθηκαν τουλάχιστον κατά 6,5 μονάδες βάσης, στο 1,375% και 1,87% αντίστοιχα. Το γιεν ενισχύθηκε επίσης κατά 0,5% έναντι του δολαρίου, φτάνοντας τα 155,4.
Σε μια ομιλία που παρακολουθήθηκε με μεγάλο ενδιαφέρον σήμερα ευτέρα, ο διοικητής της Τράπεζας της Ιαπωνίας, Καζούο Ουέντα, δήλωσε ότι η κεντρική τράπεζα θα εξετάσει τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της αύξησης του επιτοκίου πολιτικής και θα λάβει τις κατάλληλες αποφάσεις. Η πιθανότητα να πραγματοποιηθούν οι οικονομικές προοπτικές της αυξάνεται και οι συνθήκες θα παραμείνουν ευνοϊκές ακόμη και αν αυξηθεί το επιτόκιο πολιτικής, δήλωσε στη Ναγκόγια.
«Οι αυξανόμενες προσδοκίες για αύξηση των επιτοκίων από την BOJ συμβάλλουν στην ανατίμηση του γιεν και ασκούν ανοδική πίεση στην απόδοση των διετών JGB», δήλωσε ο Χιροφούμι Σουζούκι, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής συναλλάγματος στην Sumitomo Mitsui Banking Corp. «Τα σχόλια του διοικητή Ουέντα ακούστηκαν ελαφρώς πιο επιθετικά από το αναμενόμενο, και αυτό μπορεί να αποτελέσει το σημείο καμπής για το γιεν».
Οι προσδοκίες για αύξηση των επιτοκίων αυτό το μήνα αυξήθηκαν. Η αγορά swap εκτιμά πλέον ότι υπάρχει περίπου 80% πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων όταν η BOJ ανακοινώσει την επόμενη απόφαση πολιτικής της στις 19 Δεκεμβρίου, με την πιθανότητα να αυξάνεται σε πάνω από 90% μέχρι τη συνεδρίασή της τον Ιανουάριο. Αυτό συγκρίνεται με 30% για μια κίνηση τον Δεκέμβριο μόλις πριν από δύο εβδομάδες.
Σε συνέντευξη Τύπου, ο Ουέντα δήλωσε ότι το νόμισμα θα μπορούσε να αποτελέσει παράγοντα ενίσχυσης του πληθωρισμού και ότι οι αρχές θα πρέπει να παρακολουθούν τον κίνδυνο που ενέχει η επίδραση των συναλλαγματικών ισοτιμιών στις τάσεις των τιμών.
Ξεχωριστά, το Υπουργείο Οικονομικών σχεδιάζει να αυξήσει την έκδοση βραχυπρόθεσμων ομολόγων για να χρηματοδοτήσει το οικονομικό πακέτο της πρωθυπουργού Σαναέ Τακαΐτσι, αυξάνοντας την προσφορά ομολόγων δύο και πέντε ετών κατά 300 δισεκατομμύρια γιεν (1,92 δισεκατομμύρια δολάρια) το καθένα και των κρατικών ομολόγων κατά 6,3 τρισεκατομμύρια γιεν. Αυτό αναμένεται να επηρεάσει αρνητικά τα κρατικά ομόλογα βραχυπρόθεσμης διάρκειας.
Είναι «συνετό να παραμείνουμε προσεκτικοί» όσον αφορά τα ομόλογα αυτή τη στιγμή, δήλωσε ο Ριουτάρο Κιμούρα, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής σταθερού εισοδήματος στην AXA Investment Managers. Η αγορά πρέπει να λάβει υπόψη «την αναμενόμενη επανεκκίνηση του πληθωρισμού στο πλαίσιο της δημοσιονομικής επέκτασης της κυβέρνησης Τακαΐτσι και την επιδείνωση της ισορροπίας προσφοράς-ζήτησης λόγω της σημαντικής αύξησης της έκδοσης μεσοπρόθεσμων JGB».
Οι αυξανόμενες εικασίες για αύξηση των επιτοκίων τον Δεκέμβριο έρχονται καθώς το γιεν έχει υποχωρήσει κατά 5% έναντι του δολαρίου αυτό το τρίμηνο, κατατάσσοντας το ως το νόμισμα με την χειρότερη απόδοση μεταξύ των νομισμάτων της Ομάδας των 10. Ο πληθωρισμός στην Ιαπωνία παραμένει σταθερά πάνω από τον στόχο του 2% της Τράπεζας της Ιαπωνίας, τροφοδοτώντας τις κριτικές ότι η κεντρική τράπεζα υστερεί στην αύξηση των επιτοκίων.
Η δημοπρασία διετών ομολόγων στα τέλη της περασμένης εβδομάδας συνάντησε αδύναμη ζήτηση, υποδηλώνοντας την προσοχή των επενδυτών δεδομένου του αυξανόμενου κινδύνου αύξησης των επιτοκίων.
Πηγή: newmoney.gr
Διαβάστε επίσης: Νάγκελ (ΕΚΤ): Τα επιτόκια βρίσκονται προς το παρόν σε «καλό επίπεδο»