Οι τράπεζες της ευρωζώνης ενδέχεται να αντιμετωπίσουν σοβαρές δυσκολίες στη χρηματοδότησή τους —ιδίως σε δολάρια και άλλα ξένα νομίσματα— εάν παραταθεί το κλίμα έντονης γεωπολιτικής αβεβαιότητας, προειδοποίησε την Πέμπτη το European Systemic Risk Board.
Η προειδοποίηση έρχεται σε μια χρονική συγκυρία όπου οι εντάσεις μεταξύ Ευρώπης και Ηνωμένων Πολιτειών κλιμακώνονται, με αφορμή τις βλέψεις του Προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ για τη Γροιλανδία, η οποία αποτελεί ημιαυτόνομο τμήμα του Βασιλείου της Δανίας.
Αναλύοντας ιστορικά στοιχεία, ο κορυφαίος ευρωπαϊκός θεσμός για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα διαπιστώνει ότι τα γεωπολιτικά σοκ τείνουν να περιορίζουν τη δυνατότητα των τραπεζών να αντλούν κεφάλαια από τη διατραπεζική και χονδρική αγορά, ιδιαίτερα σε ξένα νομίσματα.
Η βασική αιτία είναι ότι σε περιόδους έντασης οι διεθνείς αγορές χρηματοδότησης γίνονται ακριβότερες, καθώς οι επενδυτές σε τραπεζικά ομόλογα και συναφή προϊόντα εμφανίζονται πιο απρόθυμοι να αναλάβουν ρίσκο.
«Κοιτώντας μπροστά, μια παρατεταμένη περίοδος αβεβαιότητας ενδέχεται να δοκιμάσει τα όρια απορρόφησης της τραπεζικής χρηματοδότησης από τις αγορές, ιδίως για μέσα εκφρασμένα σε ξένα νομίσματα», αναφέρει χαρακτηριστικά το ESRB.
Πλήγμα στο δολάριο και στα ξένα νομίσματα
Η μελέτη καταδεικνύει ότι ένα σοκ αβεβαιότητας στην εμπορική πολιτική οδηγεί σε μείωση περίπου 5 ποσοστιαίων μονάδων στην έκδοση χονδρικής χρηματοδότησης σε δολάρια ΗΠΑ και άλλα νομίσματα εκτός ευρώ.
Παράλληλα, οι τράπεζες περιορίζουν τον δανεισμό τους σε ξένο νόμισμα κατά 2 ποσοστιαίες μονάδες όταν αυξάνεται ο γεωπολιτικός κίνδυνος και έως 6 μονάδες όταν εντείνεται η αβεβαιότητα γύρω από την οικονομική πολιτική.
Σύμφωνα με την ανάλυση, οι πωλήσεις τραπεζικών ομολόγων και καλυμμένων ομολόγων (covered bonds) εμφανίζονται πιο ανθεκτικές μετά από τέτοιου είδους σοκ. Αντίθετα, πιο ευάλωτες αποδεικνύονται οι μορφές χρηματοδότησης μέσω τίτλων που συνδέονται με περιουσιακά στοιχεία και στεγαστικά δάνεια, καθώς και το βραχυπρόθεσμο χρέος.
Τέλος, το ESRB διαπιστώνει ότι όταν αυξάνεται η αβεβαιότητα γύρω από την οικονομική πολιτική των ΗΠΑ, οι τράπεζες τείνουν να περιορίζουν και την προσφορά πιστώσεων. Στις τράπεζες με τη μεγαλύτερη έκθεση στις Ηνωμένες Πολιτείες, η συνολική χορήγηση δανείων μειώνεται κατά περίπου 4,5%, ενώ τα επιτόκια αυξάνονται κατά σχεδόν 90 μονάδες βάσης.
Πηγή: newmoney.gr
Διαβάστε επίσης: Με 4,4% «έτρεξε» η αμερικανική οικονομία το γ’ τρίμηνο 2025 – Ρεκόρ διετίας