Σε συνομιλίες για την πώληση της θυγατρικής της στη Νιγηρία, Beta Glass, βρίσκεται ο όμιλος Frigoglass Group, σύμφωνα με το Bloomberg, καθώς αναζητά ρευστότητα για την κάλυψη επικείμενων αποπληρωμών ομολόγων, σύμφωνα με δηλώσεις του προέδρου της εταιρείας, Gagik Apkarian.
Η Beta Glass, η μεγαλύτερη παραγωγός γυάλινων συσκευασιών στη Δυτική Αφρική, παρουσιάζει ισχυρή κερδοφορία και προσελκύει επενδυτικό ενδιαφέρον, ανέφερε ο Apkarian σε συνέντευξή του. Αν και απέφυγε να κατονομάσει τους ενδιαφερόμενους αγοραστές, δήλωσε πως η επιχείρηση αποτελεί «ελκυστικό περιουσιακό στοιχείο» λόγω των υψηλών της αποδόσεων.
Η πώληση της Beta Glass έρχεται λίγους μήνες μετά τη συμφωνία πώλησης της ρωσικής θυγατρικής της Frigoglass. Ο Apkarian δεν απέκλεισε το ενδεχόμενο περαιτέρω εκποιήσεων, αν υπάρξει το κατάλληλο τίμημα, σημειώνοντας πως «μία από τις λύσεις για την αποπληρωμή των ομολόγων μπορεί να είναι η αξιοποίηση των εσόδων από την πώληση περιουσιακών στοιχείων».
Υψηλές οφειλές και περιορισμένα ταμειακά διαθέσιμα
Σύμφωνα με τα τελευταία οικονομικά στοιχεία, ο όμιλος έχει μπροστά του αποπληρωμές ομολόγων ύψους 114,5 εκατ. ευρώ μέχρι τον Απρίλιο του 2026. Πιο συγκεκριμένα, η Frigoglass οφείλει 21,2 εκατ. ευρώ τον Μάρτιο του 2026 και 87,8 εκατ. ευρώ τον Απρίλιο της ίδιας χρονιάς. Ωστόσο, η εταιρεία διέθετε μόλις 29 εκατ. ευρώ σε ρευστότητα στα τέλη Ιουνίου.
Οι συγκεκριμένες εκδόσεις ομολόγων είναι senior secured (εξασφαλισμένες) και διαπραγματεύονται με τιμές γύρω στα 80 σεντς ανά ευρώ, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg.
Η Frigoglass βρίσκεται σε διαδικασία αναδιάρθρωσης, μετά από ανακεφαλαιοποίηση το 2023. Μέσω αυτής, η λειτουργία της Frigoglass SAIC μεταφέρθηκε στη νέα εταιρεία Frigo DebtCo Okc, με την πρώτη να παραμένει εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών αλλά χωρίς επιχειρησιακή δραστηριότητα. Η Frigo DebtCo είναι πλέον η μητρική του Ομίλου Frigoglass.
Οι σημερινοί κάτοχοι των ομολόγων κατέχουν το 85% της Frigo DebtCo, ενώ η Frigoglass SAIC διατηρεί το υπόλοιπο 15%. Ο Apkarian ξεκαθάρισε ότι οι ομολογιούχοι επιθυμούν τελικά να απεμπλακούν από την επένδυσή τους, αλλά «μόνο όταν η εταιρεία φτάσει στο καλύτερο δυνατό σημείο».
Εντυπωσιακές οι επιδόσεις της Beta Glass
Η Beta Glass διαθέτει πάνω από 65% μερίδιο αγοράς στη Νιγηρία και εξυπηρετεί μεγάλες πολυεθνικές όπως Coca-Cola HBC, Heineken NV και AB InBev SA. Ο Apkarian δήλωσε ότι η θυγατρική αναμένεται να καταγράψει σχεδόν ιστορικό ρεκόρ κερδοφορίας το 2025.
Η μετοχή της Beta Glass έχει εκτοξευθεί κατά σχεδόν 600% από την αρχή του έτους, με την τιμή να διαμορφώνεται στις 437 νάιρα (περίπου 0,29 δολάρια).
Σε επίπεδο Ομίλου, τα EBITDA της Frigoglass το πρώτο εξάμηνο του 2025 ανήλθαν σε 65,3 εκατ. ευρώ, από 44,5 εκατ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2024, σύμφωνα με την τελευταία οικονομική έκθεση.
Συγκρατημένη αισιοδοξία με το βλέμμα στα ομόλογα
Ο Apkarian τόνισε ότι απαιτείται «στρατηγική σκέψη» όσον αφορά τη διαχείριση των αποπληρωμών, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο να καθυστερήσει η έξοδος των ομολογιούχων, εφόσον διασφαλιστεί μεγαλύτερη απόδοση. «Οι κάτοχοι ομολόγων θέλουν να πληρωθούν στη λήξη, αλλά αν μπορούν να πάρουν περισσότερα με την αναμονή, τότε αυτό μπαίνει στη συζήτηση», ανέφερε χαρακτηριστικά.
Η πορεία της Frigoglass τους επόμενους μήνες θα εξαρτηθεί από την επιτυχία της πώλησης της Beta Glass και ενδεχομένως άλλων στοιχείων του ενεργητικού, καθώς και από την επαναφορά της εμπιστοσύνης των επενδυτών σε μια εταιρεία που προσπαθεί να επανατοποθετηθεί δυναμικά μετά την κρίση χρέους και τη ριζική αναδιάρθρωσή της.
Πηγή: ot.gr