Η BHP Group αποσύρθηκε από τη νέα πρόταση εξαγοράς της Anglo American Plc, βάζοντας τέλος σε μια απρόσμενη και σύντομη προσπάθεια του μεγαλύτερου μεταλλευτικού ομίλου στον κόσμο να μπλοκάρει το προγραμματισμένο deal της μικρότερης ανταγωνίστριας με την καναδική Teck Resources Ltd.
Η BHP επιβεβαίωσε τη Δευτέρα ότι είχε πραγματοποιήσει προκαταρκτικές συζητήσεις με την Anglo, ωστόσο δήλωσε πως πλέον «δεν εξετάζει τον συνδυασμό των δύο εταιρειών» και θα επικεντρωθεί στο υπάρχον χαρτοφυλάκιό της.
Η ανακοίνωση προς τις ρυθμιστικές αρχές ακολούθησε δημοσίευμα του Bloomberg της Κυριακής, σύμφωνα με το οποίο η BHP — που είχε αποτύχει ήδη σε προσπάθεια εξαγοράς της Anglo πέρυσι — έκανε νέα προσέγγιση τις τελευταίες ημέρες. Η Anglo απέρριψε αυτή την κίνηση, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν το θέμα, αφού εξέτασε την πρόταση και έκρινε ότι δεν ήταν ανώτερη από τη συμφωνία με την Teck. Οι πηγές ζήτησαν να μην κατονομαστούν, καθώς οι συνομιλίες ήταν ιδιωτικές.
Το ανανεωμένο ενδιαφέρον της BHP αντικατοπτρίζει τις πιέσεις σε έναν κλάδο που αναζητά μέγεθος και ανάπτυξη — ειδικά στον χαλκό, όπου η προσφορά μειώνεται ενώ η ζήτηση αναμένεται να αυξηθεί ενόψει του παγκόσμιου εξηλεκτρισμού. Η κίνηση της BHP έρχεται λίγες μόλις εβδομάδες πριν οι μέτοχοι της Anglo και της Teck — δύο ιστορικών εταιρειών με ισχυρά χαρτοφυλάκια χαλκού — κληθούν να ψηφίσουν για τη δημιουργία ενός νέου ομίλου αξίας άνω των 60 δισ. δολαρίων.
Η μετοχή της BHP ενισχύθηκε έως και 1,3% στο Σίδνεϊ τη Δευτέρα, πριν περιορίσει τα κέρδη της, καθώς οι επενδυτές επεξεργάζονταν την είδηση για την απόπειρα και την εγκατάλειψή της. Λίγο πριν το κλείσιμο, βρισκόταν στο +0,1%.
Η αποκάλυψη ότι η BHP επανήλθε με νέα πρόταση εξέπληξε ορισμένους μετόχους, κυρίως επειδή ο διευθύνων σύμβουλος Μάικ Χένρι είχε περάσει τους τελευταίους μήνες από την προηγούμενη αποτυχημένη προσπάθεια εξαγοράς επαναλαμβάνοντας ότι η εταιρεία επικεντρώνεται στα υφιστάμενα περιουσιακά της στοιχεία, όπως ανέφερε ο Ντίλαν Κέλι, επικεφαλής έρευνας στην Terra Capital, που κατέχει μετοχές της BHP.
«Υπάρχουν πολλά ερωτήματα για το τι σημαίνει αυτό για τη νέα στρατηγική τους», σχολίασε.
Οι μεταλλευτικές εταιρείες χαλκού με ισχυρά και μακροπρόθεσμα assets είναι σπάνιες, και παρότι αρκετές αντιμετωπίζουν λειτουργικά προβλήματα, εξακολουθούν να θεωρούνται από τους επενδυτές πολύτιμες για την προοπτική ανάπτυξης. Αυτό τις έχει κάνει ακριβές.
Η δεύτερη προσπάθεια της BHP μέσα σε δύο χρόνια να εξαγοράσει την Anglo δείχνει πόσο δύσκολο είναι να επιτευχθούν deals στον κλάδο του χαλκού στο τρέχον περιβάλλον, σύμφωνα με τον Τζέιμι Χάνα, αναπληρωτή επικεφαλής επενδύσεων και αγορών κεφαλαίου στη Van Eck Associates Corp., που επίσης κατέχει μετοχές της BHP.
«Δεν νομίζω ότι αυτή η προσέγγιση ήταν αποτυχία», είπε. «Ο Μάικ Χένρι προσπαθεί να κάνει δύσκολες συμφωνίες σε μια δύσκολη αγορά. Πάντα θα ήταν δύσκολο.»
Η προηγούμενη πρόταση της BHP το 2024 απαιτούσε από την Anglo να διασπάσει μέρος των δραστηριοτήτων της. Το νέο σχέδιο ήταν πιο απλό, σύμφωνα με τις πηγές, ενώ η Anglo έχει ήδη εξέλθει από το πλατινένιο της τμήμα στη Νότια Αφρική — κάτι που ίσως το έκανε πιο ελκυστικό για την BHP.
Ωστόσο, από τότε που η BHP εγκατέλειψε την πρώτη της προσπάθεια, η μετοχή της έχει υποχωρήσει στην Αυστραλία, ενώ της Anglo έχει ενισχυθεί κατά 11% στο Λονδίνο. Παράλληλα, η συμφωνία με την Teck έχει λάβει ευρεία στήριξη από τους μετόχους της Anglo.
«Ίσως η BHP θεώρησε ότι υπήρχε ακόμη περιθώριο για να μπει στη μέση», δήλωσε ο Γκλιν Λόουκοκ, επικεφαλής μετάλλων και εξόρυξης στην Barrenjoey Markets Pty Ltd. Πρόσθεσε ότι τώρα η BHP πρέπει να επικεντρωθεί στις μεγάλες επενδύσεις της στον χαλκό, όπως στο γιγαντιαίο ορυχείο Escondida στη Χιλή, στο project Vicuna στην Αργεντινή και στις δραστηριότητες στη Νότια Αυστραλία.
Η BHP τόνισε στη δήλωσή της ότι εξακολουθούσε να πιστεύει πως ένας συνδυασμός με την Anglo «θα είχε ισχυρά στρατηγικά πλεονεκτήματα και θα δημιουργούσε σημαντική αξία για όλους τους μετόχους». Ωστόσο πρόσθεσε ότι «παραμένει απόλυτα πεπεισμένη για το υψηλό δυναμικό της οργανικής της στρατηγικής ανάπτυξης». Δεν έδωσε λεπτομέρειες για το περιεχόμενο της πρότασης προς το διοικητικό συμβούλιο της Anglo.
Σύμφωνα με πληροφορίες, Lazard Inc., UBS Group AG και Barclays Plc λειτούργησαν ως σύμβουλοι της BHP στη νέα προσέγγιση.
Η Anglo αρνήθηκε να σχολιάσει. Οι μέτοχοι της Teck και της Anglo αναμένεται να ψηφίσουν στις 9 Δεκεμβρίου, ενώ η συμφωνία εξακολουθεί να χρειάζεται την έγκριση των ρυθμιστικών αρχών σε Κίνα, ΗΠΑ και Καναδά.
Πηγή: newmoney.gr