Οι κατασκευαστές υποδημάτων και οι εξαγωγείς ενδυμάτων βγήκαν οι μεγάλοι κερδισμένοι από το κοινό πλαίσιο μιας προσωρινής εμπορικής συμφωνίας ΗΠΑ–Ινδίας, εξέλιξη που εκτιμάται ότι μειώνει την αβεβαιότητα για τις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Με βάση το σχέδιο που δημοσιοποιήθηκε αυτή την εβδομάδα, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ συμφώνησε να ρίξει τους δασμούς στα ινδικά προϊόντα σε πραγματικό συντελεστή 18% από 50%. Σε αντάλλαγμα, η Ινδία δεσμεύτηκε να αγοράσει αμερικανικά προϊόντα αξίας 500 δισ. δολαρίων και να άρει εμπορικά εμπόδια για επιλεγμένα αμερικανικά προϊόντα, από αγροτικά και βιομηχανικά είδη έως χημικά και ιατρικές συσκευές. Περισσότερες λεπτομέρειες ανακοινώθηκαν την Παρασκευή, μετά την υπογραφή εκτελεστικού διατάγματος από τον Τραμπ.
«Η πολυαναμενόμενη συμφωνία Ινδίας–ΗΠΑ για τους δασμούς αφαιρεί το βασικό εμπόδιο για την ινδική οικονομία, τις αγορές και το νόμισμα», δήλωσε ο Νιτίν Τζέιν, διευθύνων σύμβουλος της Kotak Mahindra Asset Management Singapore. «Αυτό τοποθετεί την Ινδία στην πρώτη θέση στον αγώνα για την ευκαιρία China +1 στις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού», πρόσθεσε, αναφερόμενος στη στρατηγική διαφοροποίησης παραγωγής εκτός Κίνας.
Η είδηση έφερε ανακούφιση στα ινδικά περιουσιακά στοιχεία: μετοχές και νόμισμα κινήθηκαν ανοδικά αυτή την εβδομάδα. Η ρουπία κατέγραψε την καλύτερη εβδομαδιαία επίδοση των τελευταίων τριών ετών έναντι του δολαρίου, ενώ ο δείκτης NSE Nifty 50 ενισχύθηκε κατά 3,5%.
Τομείς έντασης εργασίας
Οι ινδικές επιχειρήσεις συγκαταλέγονται στους μεγαλύτερους προμηθευτές ενδυμάτων, υποδημάτων και κοσμημάτων προς τις ΗΠΑ. Οι υψηλοί δασμοί είχαν στραβώσει τα συμβόλαια προμήθειας, αναγκάζοντας πολλές εταιρείες να απορροφούν μέρος του κόστους για να τιμήσουν δεσμεύσεις. Πλέον οι εξαγωγές αυτών των κατηγοριών θα φορολογούνται με 18%.
Η Pearl Global Industries, από τους μεγάλους εξαγωγείς ενδυμάτων της Ινδίας, αναμένει ότι θα αποκτήσει σημαντική ώθηση μετά τη συμφωνία. «Με την κατάργηση της ποινής, η πίεση για εκπτώσεις εξαφανίζεται, ενισχύοντας άμεσα την κερδοφορία από τον Φεβρουάριο και μετά», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Πάλαμπ Μπανερτζί. Η Pearl Global έχει μεταξύ των πελατών της τις GAP και Ralph Lauren.
Στο ίδιο κλίμα, προμηθευτές της Walmart όπως οι Welspun Living και Kitex Garments είναι πιθανό να δουν βελτίωση στις παραγγελίες, ενώ κατασκευαστές κοσμημάτων και πολύτιμων λίθων, όπως οι Rajesh Exports και Titan, αναμένεται να ωφεληθούν άμεσα.
Η υποδηματοποιία, ένας ακόμη κλάδος με εκατομμύρια εργαζομένους χαμηλού κόστους, βλέπει «ανάσα» καθώς αίρονται τόσο οι τιμωρητικοί όσο και οι λεγόμενοι αμοιβαίοι δασμοί. «Για τα δερμάτινα υποδήματα, οι μισές παραγγελίες της σεζόν έχουν ήδη χαθεί, επειδή οι πελάτες των ΗΠΑ συνήθως “κλειδώνουν” χειμώνα και φθινόπωρο τον Δεκέμβριο», είπε ο Ραφίκ Αχμέντ, πρόεδρος του Farida Group. «Ελπίζουμε να πάρουμε τουλάχιστον το 40% των παραγγελιών από τις ΗΠΑ τώρα», πρόσθεσε.
Αεροπορία και αυτοκίνητα
Ο αεροδιαστημικός και αεροπορικός κλάδος βρέθηκε επίσης στο κάδρο, καθώς οι ΗΠΑ συμφώνησαν να μηδενίσουν δασμούς σε ορισμένα αεροσκάφη και ανταλλακτικά που εξάγονται από την Ινδία. Οι αμερικανικές εταιρείες προμηθεύτηκαν αεροδιαστημικά εξαρτήματα αξίας άνω των 2 δισ. δολαρίων από την Ινδία, σύμφωνα με τον πρόεδρο της Aequs, Αραβίντ Μέλιγκερι. «Σε μια στιγμή που η βιομηχανία είχε προετοιμαστεί ψυχολογικά για δασμούς τουλάχιστον 18%, αυτή η μηδενική φορολογία σε ορισμένα ανταλλακτικά είναι περισσότερο από ευπρόσδεκτη», είπε, εκτιμώντας ότι μπορεί να βελτιώσει ταμειακές ροές και ανταγωνιστικότητα κόστους στην εφοδιαστική αλυσίδα.
Οι κατασκευαστές ανταλλακτικών αυτοκινήτων, όπως οι Sona BLW Precision Forgings και Samvardhana Motherson International, αναμένεται να ωφεληθούν μετά την απόφαση των ΗΠΑ να δώσουν στην Ινδία προτιμησιακή δασμολογική ποσόστωση για τα προϊόντα αυτά. Σύμφωνα με την Ένωση Κατασκευαστών Ανταλλακτικών Αυτοκινήτων, η Ινδία εξήγαγε ανταλλακτικά αξίας 6,2 δισ. δολαρίων στις ΗΠΑ στο δωδεκάμηνο έως τον Μάρτιο του 2025. Ο υπουργός Εμπορίου της Ινδίας Πιγιούς Γκογιάλ δήλωσε ότι βασικά ανταλλακτικά θα υπόκεινται σε μηδενικούς δασμούς, αν και ορισμένες κατηγορίες θα συνεχίσουν να δασμολογούνται.
Η Ινδία, εξάλλου, αναμένεται να μηδενίσει τον φόρο εισαγωγής για μοτοσικλέτες Harley-Davidson με κυβισμό άνω των 800 κ.εκ. αλλά κάτω των 1.600 κ.εκ., βασικό αίτημα του Τραμπ, κάτι που αυξάνει τον ανταγωνισμό για την Eicher Motors. Παράλληλα, οι Mahindra & Mahindra και Tata Motors Passenger Vehicles ανακουφίζονται, καθώς αξιωματούχος ανέφερε ότι τα ηλεκτρικά οχήματα θα εξαιρεθούν από τις διαπραγματεύσεις, ενώ τυχόν μείωση δασμών για αμερικανικά αυτοκίνητα θα περιοριστεί σε οχήματα άνω των 3.000 κ.εκ.
Διυλιστήρια
Το κοινό πλαίσιο δεν έθιξε ευθέως τις αγορές ρωσικού πετρελαίου από την Ινδία, ωστόσο το εκτελεστικό διάταγμα που υπέγραψε ο Τραμπ την Παρασκευή ανέφερε ρητά ότι μπορούν να επανέλθουν τιμωρητικοί δασμοί 25% σε περίπτωση αγορών από τη Μόσχα. Σε αυτό το σενάριο, τα ινδικά διυλιστήρια όπως τα Indian Oil, Bharat Petroleum και Reliance Industries ενδέχεται να συγκαταλέγονται στους χαμένους, αφού τα φθηνά ρωσικά βαρέλια είχαν ενισχύσει τα περιθώρια κέρδους τους.
Παρότι η Ινδία δεν έχει πει ότι θα σταματήσει να αγοράζει ρωσικό πετρέλαιο, οι αγοραστές μπαίνουν στο μικροσκόπιο. Το ρωσικό πετρέλαιο δεν έχει ακόμη κυρωθεί και η Ινδία μπορεί να το αγοράζει νόμιμα, όμως στελέχη του κλάδου αναφέρουν ότι οι εισαγωγές κορυφώθηκαν τον Ιούνιο του 2025 σε πάνω από 2 εκατ. βαρέλια/ημέρα, ενώ θα μπορούσαν να μείνουν κάτω από 1 εκατ. βαρέλια/ημέρα αν συνεχιστεί μεν η αγορά, αλλά υπό αυξημένο κόστος και επιτήρηση.
Η Reliance, ως μεγαλύτερος εισαγωγέας ρωσικού αργού, είναι και σημαντικός εξαγωγέας προϊόντων στις ΗΠΑ, άρα μπορεί να δεχθεί πρόσθετη πίεση ως προς το τι αργό επεξεργάζεται για εξαγωγές βενζίνης και καυσίμων αεροσκαφών. Σύμφωνα με στοιχεία της Kpler, οι εξαγωγές προς τις ΗΠΑ αντιστοιχούσαν στο 16% των υπερπόντιων αποστολών πετρελαϊκών προϊόντων της Reliance το 2025. Η εταιρεία έχει δηλώσει ότι έχει σταματήσει την επεξεργασία ρωσικού πετρελαίου στο εξαγωγικό της διυλιστήριο στη δυτική ακτή της Ινδίας.
Οινοποιοί και παραγωγοί αλκοολούχων
Η συμφωνία προσθέτει δυσκολίες και στον κλάδο των αλκοολούχων, μετά την απόφαση της Ινδίας να χαλαρώσει φραγμούς για κρασί και ποτά, κάτι που μεταφράζεται σε εντονότερο ανταγωνισμό για επιχειρήσεις όπως η ινδική μονάδα της Diageo. Η Sula Vineyards, η μεγαλύτερη οινοποιία της Ινδίας, αναμένεται επίσης να βρεθεί απέναντι σε πιο σκληρή μάχη για μερίδιο αγοράς με ευρωπαίους και αμερικανούς παίκτες. Παρ’ όλα αυτά, αξιωματούχος ανέφερε ότι θα υπάρχει ελάχιστη τιμή εισαγωγής και ότι η χαλάρωση δασμών θα γίνει σταδιακά, ακόμη και όπου προσφέρονται παραχωρήσεις στους αμερικανούς παραγωγούς.
Πηγή: newmoney.gr