Ξένοι επενδυτές αποσύρουν ρεκόρ κεφαλαίων λόγω πολέμου στο Ιράν, με άνοδο ενεργειακού κόστους, πίεση στο νόμισμα και αυξανόμενους φόβους για επιβράδυνση της οικονομίας

Οι ξένοι επενδυτές κινούνται προς ιστορικής κλίμακας αποεπένδυση από τις ινδικές μετοχές τον Μάρτιο, με τις εκροές να προσεγγίζουν τα 12 δισ. δολάρια, καθώς ο πόλεμος στο Ιράν διαταράσσει τις ενεργειακές ροές και εντείνει τις ανησυχίες για επιβράδυνση της οικονομίας.

Ιστορικό sell-off στην αγορά
Με δύο μόλις συνεδριάσεις να απομένουν έως το τέλος του μήνα, οι ξένοι θεσμικοί επενδυτές έχουν ήδη αποσύρει 1,12 τρισ. ρουπίες (12,1 δισ. δολάρια), εξέλιξη που προδιαγράφει τη μεγαλύτερη μηνιαία εκροή που έχει καταγραφεί ποτέ. Το ποσό αυτό υπερβαίνει το προηγούμενο αρνητικό ρεκόρ των 940 δισ. ρουπιών που σημειώθηκε τον Οκτώβριο του 2024, σύμφωνα με στοιχεία της NSDL.

Ο Πιγιούς Μιτάλ της Matthews Asia επισημαίνει ότι οι εκροές συνδέονται άμεσα με τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή, προειδοποιώντας ότι όσο παρατείνεται η κρίση, τόσο βαθύτερος θα είναι ο αντίκτυπος στην οικονομική ανάπτυξη της Ινδίας.

Δείκτης PMI της HSBC έδειξε ότι η δραστηριότητα του ιδιωτικού τομέα στην Ινδία επιβραδύνθηκε τον Μάρτιο στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Οκτώβριο του 2022, καθώς η αδύναμη εγχώρια ζήτηση υπερίσχυσε της αύξησης των διεθνών παραγγελιών.

Οι επιχειρήσεις αποδίδουν την επιβράδυνση στη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή, στην αστάθεια των αγορών και στην ενίσχυση των πληθωριστικών πιέσεων, με το κόστος να βρίσκεται κοντά σε υψηλό τετραετίας.

Ενεργειακή εξάρτηση και πίεση στα δημοσιονομικά
Ως τρίτος μεγαλύτερος εισαγωγέας πετρελαίου παγκοσμίως και δεύτερος μεγαλύτερος καταναλωτής υγροποιημένου αερίου, η Ινδία δέχεται ισχυρό πλήγμα από την άνοδο των τιμών ενέργειας και το φαινόμενο του panic buying, λόγω της διαταραχής στα Στενά του Ορμούζ.

Σύμφωνα με εκτιμήσεις της Renaissance Investment Managers, εάν το πετρέλαιο διαμορφωθεί μεταξύ 85 και 95 δολαρίων το βαρέλι, ενδέχεται να προκληθούν επιπλέον εκροές κεφαλαίων ύψους 40-50 δισ. δολαρίων, ποσό που υπερβαίνει το 1% του ΑΕΠ της χώρας.

Σε αυτό το σενάριο, η ανάπτυξη της Ινδίας θα μπορούσε να επιβραδυνθεί στο 6,5% από 7,2%.

Ο οικονομολόγος της S&P Global Market Intelligence προειδοποιεί ότι η Ινδία είναι ιδιαίτερα ευάλωτη στις αυξήσεις των τιμών πετρελαίου, καθώς οι καθαρές εισαγωγές αντιστοιχούν στο 3,5% του ΑΕΠ.

Η άνοδος των ενεργειακών τιμών ενδέχεται να διατηρήσει τη ρουπία υπό πίεση, ενώ η αύξηση του ενεργειακού κόστους και η επιβράδυνση των εμβασμάτων από τη Μέση Ανατολή εκτιμάται ότι θα διευρύνουν τόσο το έλλειμμα τρεχουσών συναλλαγών όσο και το δημοσιονομικό έλλειμμα.

Η κυβέρνηση της Ινδίας επιχειρεί να μετριάσει τις πιέσεις, μειώνοντας τους ειδικούς φόρους κατανάλωσης στα καύσιμα κατά 10 ρουπίες ανά λίτρο, ενώ απορροφά μέρος του κόστους για να στηρίξει τις πετρελαϊκές εταιρείες.

Αγορές υπό πίεση και αρνητικό επενδυτικό κλίμα
Ο βασικός δείκτης Nifty 50 έχει υποχωρήσει περίπου 7,4% τον τελευταίο μήνα, ενώ η ρουπία καταγράφει σημαντική πτώση έναντι του δολαρίου, παρά τις παρεμβάσεις της κεντρικής τράπεζας.

Όπως επισημαίνει η Nomura, η πορεία της ινδικής αγοράς συνδέεται άμεσα με τις τιμές πετρελαίου και τις γεωπολιτικές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή.

Παρά τις σχετικά ελκυστικές αποτιμήσεις, οι αναλυτές εκτιμούν ότι δεν αρκούν για να προσελκύσουν εκ νέου ξένους επενδυτές στο άμεσο μέλλον, λόγω της αυξημένης γεωπολιτικής αβεβαιότητας και του κλίματος «risk-off».

Σύμφωνα με στοιχεία της Nomura, το 68% των funds στην Ασία έχουν υπο-τοποθετηθεί στην Ινδία, έναντι 63% τον προηγούμενο μήνα, καθιστώντας τη χώρα μία από τις μεγαλύτερες «underweight» αγορές.

Πηγή: newmoney.gr

Διαβάστε επίσης: ΗΠΑ προς ΕΕ: Σταματήστε τα πρόστιμα στις Big Tech