Η δραματική πτώση των μετοχών λογισμικού την περασμένη εβδομάδα δεν αποτελεί προειδοποίηση, αλλά ευκαιρία. Αυτό, τουλάχιστον είναι το μήνυμα της JPMorgan, καθώς η τράπεζα ενημερώνει τους πελάτες της ότι οι μετοχές λογισμικού είναι, πια, ελκυστικές.
Οι αναλυτές της τράπεζας ανέφεραν πέντε λόγους για τους οποίους η πρόσφατη κατάρρευση της αγοράς λογισμικού αποτελεί ευκαιρία για αγορά σε χαμηλές τιμές, σύμφωνα με το Business Insider:
Τα χειρότερα πέρασαν
Η JPMorgan θεωρεί ότι το επιχειρηματικό λογισμικό είναι «βαθιά ενσωματωμένο στο εταιρικό τοπίο», πράγμα που σημαίνει ότι ορισμένα από τα χειρότερα σενάρια της αγοράς είναι απίθανο να υλοποιηθούν τους επόμενους τρεις έως έξι μήνες.
«Είναι σημαντικό ότι τα νέα στοιχεία υποδηλώνουν ότι η τεχνητή νοημοσύνη είναι πιο πιθανό να προστεθεί στις ροές εργασίας του λογισμικού στο εγγύς μέλλον παρά να την αντικαταστήσει», έγραψαν οι αναλυτές.
Ευρύτερες προοπτικές
Η τράπεζα προέβλεψε ότι οι επενδυτές θα προτιμήσουν τις μετοχές εταιρειών υλικοτεχνικής υποστήριξης και ημιαγωγών φέτος, αλλά η πορεία των τιμών την περασμένη εβδομάδα ενδέχεται να οδηγήσει τους επενδυτές πίσω στο λογισμικό.
Χαμηλές τιμές
Οι επενδυτές συσσωρεύονται σε φυσικά περιουσιακά στοιχεία, σηματοδοτώντας μια στροφή μακριά από τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Αυτό το φαινόμενο είναι εμφανές στην πρόσφατη απόδοση του χρυσού και του bitcoin: το μέταλλο έχει ανακάμψει από τα χαμηλά του, ενώ το κρυπτονόμισμα συνεχίζει να καταγράφει μεταβλητότητα.
Η JPMorgan ανέφερε ότι η καθαρή έκθεση στο λογισμικό έχει μειωθεί από το 2018, ενώ ο τομέας των ημιαγωγών έχει εκτιναχθεί στα ύψη την ίδια περίοδο.
Υπήρξε επίσης αύξηση του ενδιαφέροντος για short στο λογισμικό, καθώς οι επενδυτές λιανικής έχουν απογοητευτεί από τον τομέα. Αυτή η πτωτική θέση μπορεί να είναι ένας αντίθετος δείκτης για μελλοντικά κέρδη, μόλις αλλάξει η διάθεση των επενδυτών.
Ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία
Οι εκτιμήσεις για τον τομέα του λογισμικού είναι ισχυρές, παρά την αρνητική μεταβολή στη διάθεση των επενδυτών.
Η Wall Street αναμένει αύξηση άνω του 16% τόσο στις πωλήσεις όσο και στα κέρδη, μαζί με αύξηση των περιθωρίων κέρδους για το λογισμικό, καθιστώντας τις προβλέψεις του κλάδου από τις ισχυρότερες στον S&P 500.
Kέρδη
Παρά τους φόβους για αναστάτωση λόγω της τεχνητής νοημοσύνης, τα τελευταία τριμηνιαία κέρδη των εταιρειών λογισμικού ήταν ισχυρά.
Όλες οι εταιρείες λογισμικού του S&P 500 που δημοσίευσαν τα αποτελέσματά τους κατά τη στιγμή της έκθεσης της JPMorgan ξεπέρασαν τις προσδοκίες της Wall Street.
Οι αναλυτές επισημαίνουν τις Microsoft και ServiceNow. Οι δύο εταιρείες ανέφεραν κέρδη που ξεπέρασαν τις προσδοκίες, αλλά είδαν τις μετοχές τους να κατακρημνίζονται.
Πηγή: newmoney.gr
Διαβάστε επίσης: Big Tech: «Βουτιά» 1 τρισ. δολαρίων υπό τον φόβο της «φούσκας» της AI